报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 央行公开市场连续净回笼但银行间资金市场稳中偏宽，本周有大量逆回购到期，12月国内将召开重要会议为明年政策和资金布局提供指引，近期市场调整为明年股指上行提供布局机会，交易者可在调整阶段建多头头寸并借股指期货贴水结构提升长线胜率 [4][6] 各目录总结 宏观金融数据 - DR001收盘价1.30，较前值变动0.20bp；DR007收盘价1.44，较前值变动0.03bp；GC001收盘价1.38，较前值变动 -2.50bp；GC007收盘价1.49，较前值变动 -0.50bp；SHBOR 3M收盘价1.58，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.40，较前值变动0.35bp；5年期国债收盘价1.56，较前值变动 -0.05bp；10年期国债收盘价1.84，较前值变动0.00bp；10年期美债收盘价4.07，较前值变动 -1.40bp [3] - 央行开展793亿元7天期逆回购操作，2133亿元逆回购到期，单日净回笼1340亿元，本周央行公开市场将有15118亿元逆回购到期，周五还有1万亿元91天期买断式逆回购到期 [3][4] 股票市场数据 - 沪深300收盘价4531，较前一日变动 -0.51%；上证50收盘价2963，较前一日变动 -0.52%；中证500收盘价6996.4，较前一日变动 -0.62%；中证1000收盘价7248.3，较前一日变动 -0.89%；沪深两市成交额16700亿，较昨日放量765亿，行业板块涨少跌多，煤炭、风电设备、中药板块涨幅居前，能源金属、互联网服务等板块跌幅居前 [5] 股指期货数据 - IF当月收盘价4518，较前一日变动 -0.4%，成交量97758，较前一日变动19.7%，持仓量265846，较前一日变动4.1%；IH当月收盘价2958，较前一日变动 -0.4%，成交量39317，较前一日变动10.4%，持仓量90614，较前一日变动4.5%；IC当月收盘价6950，较前一日变动 -0.5%，成交量102068，较前一日变动21.4%，持仓量252765，较前一日变动4.4%；IM当月收盘价7195，较前一日变动 -0.6%，成交量177486，较前一日变动26.7%，持仓量370984，较前一日变动6.6% [5] 股指期货升贴水情况 - IF升贴水当月合约6.47%，下月合约5.28%，当季合约3.66%，下季合约3.96%；IH升贴水当月合约3.60%，下月合约3.16%，当季合约1.37%，下季合约1.62%；IC升贴水当月合约14.98%，下月合约12.16%，当季合约10.48%，下季合约11.17%；IM升贴水当月合约16.64%，下月合约14.54%，当季合约13.18%，下季合约13.16% [7]