市场策略观点 - 核心观点为中期震荡格局未改，建议耐心等待低位布局时机，以时间换胜率提升或以空间换赔率扩大 [9] - 截至12月4日，沪指月K线为近半年以来首次暂时收在5日均线下方，需警惕震荡升级 [9] - 配置上建议立足中期视角，兼顾短期择时，在估值适中、机构低配、波动率收敛的板块和行业中，选择景气边际改善的品种 [9] 市场风格与配置建议 - 从日历效应看，本月市场或呈现均衡偏中大盘特征，小盘成长股呈弱势轮动 [9] - 建议关注全球供给重塑及金融属性加持的周期品、受益于政策刺激和结构升级的消费品以及能以业绩验证预期的先进制造 [9] - 报告提及了多只相关ETF，包括现金流ETF、科创100ETF、成长ETF、深成长ETF大成、沪深300成长ETF、创业板成长ETF、科创成长ETF [9] 有色金属行业观点 - 核心观点为有色金属板块布局正当时，建议积极关注铜、金、铝板块的投资机会 [5][9] - 认为在中期供需格局趋紧与通胀预期上行的背景下，金铜的跨年行情或从12月展开 [9] - 提及部分投资者认为金属价格维持震荡，后续或延续25Q4逢低布局思路，趋势性机会仍需等待 [9] - 相关标的包括铜陵有色（买入评级）和云铝股份（未评级） [9] - 相关ETF包括有色ETF [9] 计算机（太空算力）主题观点 - 核心观点为太空算力未来可期，建议关注核心收益环节 [6] - 政策方面，国家航天局发布的《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》通过开放国家科研项目、支持先进卫星载荷技术研发，夯实了抗辐射芯片、星间激光链路等核心技术基础，为算力卫星组网提供保障 [9] - 太空算力应用场景广阔，包含智慧交通、应急救灾、城市规划、深空探测等多个领域，具备高速增长潜力 [9] - 据Research And Markets预测，2025-2035年全球在轨数据中心市场复合增长率达67.4%，2035年市场规模将达390亿美元 [9] - 认为AI算力以及卫星信息基础设施相关标的都有望受益于太空算力的发展 [9] - 相关标的包括海光信息（买入评级）和中科星图（未评级） [9] - 相关ETF包括卫星ETF [9]