报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 能源化工期权策略构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [3] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 原油SC2601最新价457，涨跌5，涨跌幅1.15%，成交量6.65万手，量变化 -2.28，持仓量2.98万手，仓变化 -0.17 [4] - 液化气PG2601最新价4310，涨跌9，涨跌幅0.21%，成交量5.39万手，量变化0，持仓量6.84万手，仓变化 -0.16 [4] - 甲醇MA2601最新价2107，涨跌 -11，涨跌幅 -0.52%，成交量105.31万手，量变化5.68，持仓量93.47万手，仓变化 -1.37 [4] - 乙二醇EG2601最新价3781，涨跌 -40，涨跌幅 -1.05%，成交量12.60万手，量变化 -9.17，持仓量29.52万手，仓变化 -0.41 [4] - 聚丙烯PP2601最新价6331，涨跌 -21，涨跌幅 -0.33%，成交量20.60万手，量变化 -2.21，持仓量45.02万手，仓变化 -0.97 [4] - 聚氯乙烯V2601最新价4481，涨跌 -22，涨跌幅 -0.49%，成交量59.49万手，量变化0.57，持仓量99.01万手，仓变化 -3.13 [4] - 塑料L2601最新价6735，涨跌 -48，涨跌幅 -0.71%，成交量21.01万手，量变化2.37，持仓量38.65万手，仓变化 -1.62 [4] - 苯乙烯EB2601最新价6563，涨跌 -11，涨跌幅 -0.17%，成交量33.86万手，量变化 -6.88，持仓量27.96万手，仓变化 -1.70 [4] - 橡胶RU2601最新价15100，涨跌5，涨跌幅0.03%，成交量8.77万手，量变化 -1.42，持仓量4.86万手，仓变化 -0.94 [4] - 合成橡胶BR2601最新价10460，涨跌 -25，涨跌幅 -0.24%，成交量9.15万手，量变化 -3.12，持仓量3.21万手，仓变化 -0.69 [4] - 对二甲苯PX2602最新价6850，涨跌 -22，涨跌幅 -0.32%，成交量2.95万手，量变化 -2.84，持仓量3.76万手，仓变化 -0.02 [4] - 精对苯二甲酸TA2601最新价4702，涨跌 -20，涨跌幅 -0.42%，成交量49.07万手，量变化 -0.93，持仓量82.44万手，仓变化 -3.52 [4] - 短纤PF2601最新价6244，涨跌 -22，涨跌幅 -0.35%，成交量1.29万手，量变化0.35，持仓量2.11万手，仓变化 -0.13 [4] - 瓶片PR2601最新价5660，涨跌 -34，涨跌幅 -0.60%，成交量1.27万手，量变化 -0.47，持仓量1.62万手，仓变化 -0.12 [4] - 烧碱SH2601最新价2120，涨跌 -26，涨跌幅 -1.21%，成交量22.01万手，量变化 -7.02，持仓量16.96万手，仓变化 -0.38 [4] - 纯碱SA2601最新价1147，涨跌 -8，涨跌幅 -0.69%，成交量66.89万手，量变化 -4.22，持仓量106.67万手，仓变化 -3.64 [4] - 尿素UR2601最新价1688，涨跌 -2，涨跌幅 -0.12%，成交量15.60万手，量变化3.54，持仓量20.93万手，仓变化 -0.03 [4] 期权因子—量仓PCR - 原油成交量51030，量变化 -30511，持仓量45284，仓变化19，成交量PCR0.70，量PCR变化 -0.10，持仓量PCR0.61，仓PCR变化0.01 [5] - 液化气成交量44307，量变化9278，持仓量40339，仓变化1406，成交量PCR0.41，量PCR变化 -0.26，持仓量PCR0.65，仓PCR变化 -0.06 [5] - 甲醇成交量580214，量变化155386，持仓量610556，仓变化473，成交量PCR0.86，量PCR变化 -0.13，持仓量PCR0.51，仓PCR变化 -0.00 [5] - 乙二醇成交量32266，量变化 -28519，持仓量83615，仓变化1201，成交量PCR0.69，量PCR变化 -0.32，持仓量PCR0.47，仓PCR变化0.00 [5] - 聚丙烯成交量52386，量变化8219，持仓量146118，仓变化 -4165，成交量PCR1.12，量PCR变化0.26，持仓量PCR0.67，仓PCR变化 -0.03 [5] - 聚氯乙烯成交量149509，量变化 -4317，持仓量409735，仓变化 -7263，成交量PCR0.73，量PCR变化0.11，持仓量PCR0.31，仓PCR变化 -0.01 [5] - 塑料成交量26383，量变化2572，持仓量104405，仓变化715，成交量PCR0.91，量PCR变化0.18，持仓量PCR0.55，仓PCR变化 -0.01 [5] - 苯乙烯成交量173392，量变化 -41907，持仓量116600，仓变化65，成交量PCR0.43，量PCR变化0.07，持仓量PCR0.52，仓PCR变化0.01 [5] - 橡胶成交量30330，量变化7274，持仓量54210，仓变化476，成交量PCR0.56，量PCR变化0.18，持仓量PCR0.44，仓PCR变化0.02 [5] - 合成橡胶成交量35374，量变化 -46692，持仓量28918，仓变化927，成交量PCR0.50，量PCR变化0.24，持仓量PCR0.53，仓PCR变化 -0.04 [5] - 对二甲苯成交量12941，量变化7052，持仓量14653，仓变化2346，成交量PCR1.24，量PCR变化0.08，持仓量PCR1.28，仓PCR变化 -0.02 [5] - 精对苯二甲酸成交量350934，量变化 -368，持仓量318638，仓变化703，成交量PCR0.62，量PCR变化 -0.03，持仓量PCR0.83，仓PCR变化 -0.01 [5] - 短纤成交量30843，量变化 -3954，持仓量45893，仓变化80，成交量PCR1.01，量PCR变化0.39，持仓量PCR0.83，仓PCR变化0.01 [5] - 瓶片成交量6828，量变化 -1878，持仓量16568，仓变化840，成交量PCR0.77，量PCR变化 -0.36，持仓量PCR1.08，仓PCR变化 -0.01 [5] - 烧碱成交量155361，量变化 -40034，持仓量155863，仓变化4520，成交量PCR0.70，量PCR变化0.05，持仓量PCR0.31，仓PCR变化 -0.03 [5] - 纯碱成交量426581，量变化42953，持仓量1025379，仓变化5121，成交量PCR0.53，量PCR变化 -0.08，持仓量PCR0.26，仓PCR变化 -0.00 [5] - 尿素成交量48561，量变化10741，持仓量124913，仓变化4162，成交量PCR0.50，量PCR变化0.10，持仓量PCR0.53，仓PCR变化0.01 [5] 期权因子—压力位和支撑位 - 原油标的合约SC2601，平值行权价455，压力点540，压力点偏移0，支撑点430，支撑点偏移 -10，购最大持仓4757，沽最大持仓1478 [6] - 液化气标的合约PG2601，平值行权价4300，压力点4500，压力点偏移0，支撑点4150，支撑点偏移0，购最大持仓4532，沽最大持仓2442 [6] - 甲醇标的合约MA2601，平值行权价2125，压力点2300，压力点偏移0，支撑点2000，支撑点偏移0，购最大持仓40275，沽最大持仓23180 [6] - 乙二醇标的合约EG2601，平值行权价3850，压力点4000，压力点偏移0，支撑点3850，支撑点偏移350，购最大持仓7300，沽最大持仓2531 [6] - 聚丙烯标的合约PP2601，平值行权价6400，压力点6600，压力点偏移0，支撑点6300，支撑点偏移0，购最大持仓9073，沽最大持仓9976 [6] - 聚氯乙烯标的合约V2601，平值行权价4500，压力点6200，压力点偏移0，支撑点4300，支撑点偏移 -150，购最大持仓49802，沽最大持仓11292 [6] - 塑料标的合约L2601，平值行权价6800，压力点7000，压力点偏移0，支撑点6600，支撑点偏移0，购最大持仓8711，沽最大持仓6267 [6] - 苯乙烯标的合约EB2601，平值行权价6600，压力点6800，压力点偏移0，支撑点6300，支撑点偏移0，购最大持仓16465，沽最大持仓8776 [6] - 橡胶标的合约RU2601，平值行权价15000，压力点16000，压力点偏移0，支撑点15000，支撑点偏移0，购最大持仓7197，沽最大持仓2200 [6] - 合成橡胶标的合约BR2601，平值行权价10400，压力点11000，压力点偏移0，支撑点10000，支撑点偏移0，购最大持仓3221，沽最大持仓2162 [6] - 对二甲苯标的合约PX2602，平值行权价6900，压力点7200，压力点偏移0，支撑点5800，支撑点偏移0，购最大持仓692，沽最大持仓1060 [6] - 精对苯二甲酸标的合约TA2601，平值行权价4700，压力点4800，压力点偏移0，支撑点4500，支撑点偏移0，购最大持仓24192，沽最大持仓16545 [6] - 短纤标的合约PF2601，平值行权价6300，压力点6500，压力点偏移0，支撑点6200，支撑点偏移0，购最大持仓1736，沽最大持仓2072 [6] - 瓶片标的合约PR2601，平值行权价5700，压力点6000，压力点偏移0，支撑点5000，支撑点偏移0，购最大持仓1236，沽最大持仓1275 [6] - 烧碱标的合约SH2601，平值行权价2160，压力点2280，压力点偏移0，支撑点2120，支撑点偏移0，购最大持仓11525，沽最大持仓4855 [6] - 纯碱标的合约SA2601，平值行权价1160，压力点1860，压力点偏移0，支撑点1160，支撑点偏移0，购最大持仓161374，沽最大持仓27097 [6] - 尿素标的合约UR2601，平值行权价1680，压力点1800，压力点偏移0，支撑点1660，支撑点偏移60，购最大持仓11814，沽最大持仓5050 [6] 期权因子—隐含波动率(%) - 原油平值隐波率26.27，加权隐波率28.84，加权隐波率变化 -0.46，年平均33.04，购隐波率29.63，沽隐波率27.72，HISV2026.38，隐历波动率差 -0.11 [7] - 液化气平值隐波率17.315，加权隐波率19.71，加权隐波率变化0.62，年平均22.81，购隐波率20.20，沽隐波率18.51，HISV2018.48，隐历波动率差 -1.17 [7] - 甲醇平值隐波率19.355，加权隐波率20.50，加权隐波率变化1.40，年平均21.00，购隐波率21.05，沽隐波率19.85，HISV2019.81，隐历波动率差 -0.46 [7] - 乙二醇平值隐波率14.815，加权隐波率16.40，加权隐波率变化 -0.39，年平均15.76，购隐波率16.37，沽隐波率16.44，HISV2015.53，隐历波动率差 -0.71 [7] - 聚丙烯平值隐波率9.705，加权隐波率11.13，加权隐波率变化0.08，年平均12.16，购隐波率11.87，沽隐波率10.48，HISV2011.17，隐历波动率差 -1.47 [7] - 聚氯乙烯平值隐波率12.44，加权隐波率15.83，加权隐波率变化0.39，年平均18.71，购隐波率17.73，沽隐波率13.20，HISV2015.08，隐历波动率差 -2.64 [7] - 塑料平值隐波率10.095，加权隐波率11.56，加权隐波率变化 -0.56，年平均13.04，购隐波率11.79，沽隐波率11.30，HISV2012.22，隐历波动率差 -2.12 [7]