量化模型与构建方式 1. 模型名称：封板率计算模型[17] 模型构建思路：通过计算最高价涨停且收盘涨停的股票数量占最高价涨停股票总数的比例，来衡量市场涨停板的封板质量[17] 模型具体构建过程： 1. 筛选上市满3个月以上的股票[17] 2. 识别在当日盘中最高价达到涨停的股票[17] 3. 在步骤2的股票中，进一步识别收盘价仍为涨停的股票[17] 4. 计算封板率，公式为： $封板率=最高价涨停且收盘涨停的股票数/最高价涨停的股票数$[17] 2. 模型名称：连板率计算模型[17] 模型构建思路：通过计算连续两日收盘涨停的股票数量占昨日收盘涨停股票总数的比例，来衡量市场涨停效应的持续性[17] 模型具体构建过程： 1. 筛选上市满3个月以上的股票[17] 2. 识别在昨日收盘涨停的股票[17] 3. 在步骤2的股票中，进一步识别今日收盘也涨停的股票[17] 4. 计算连板率，公式为： $连板率=连续两日收盘涨停的股票数/昨日收盘涨停的股票数$[17] 3. 模型名称：大宗交易折价率计算模型[26] 模型构建思路：通过计算大宗交易成交总额与按当日市价计算的成交份额总市值的差异，来反映大额交易的折溢价水平，从而体现大资金的交易情绪[26] 模型具体构建过程： 1. 获取当日所有大宗交易的成交总金额[26] 2. 获取当日大宗交易成交份额按当日市价计算的总市值[26] 3. 计算折价率，公式为： $折价率=大宗交易总成交金额/当日成交份额的总市值-1$[26] 公式说明：当结果为负值时表示折价交易，正值表示溢价交易[26] 4. 模型名称：股指期货年化贴水率计算模型[28] 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约价格与现货指数价格的基差，并进行年化处理，来衡量股指期货的升贴水程度，反映市场对未来走势的预期和对冲成本[28] 模型具体构建过程： 1. 计算基差：基差 = 股指期货价格 - 现货指数价格[28] 2. 计算年化贴水率，公式为： $年化贴水率=基差/指数价格*(250/合约剩余交易日数)$[28] 公式说明：基差为负时表示贴水，年化贴水率为负；基差为正时表示升水，年化贴水率为正[28] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：两融余额占比因子[22] 因子构建思路：通过计算融资融券余额占市场总流通市值的比重，来反映杠杆资金在市场中的整体规模和参与度[22] 因子具体构建过程： 1. 获取当前市场的融资余额与融券余额，求和得到两融余额[22] 2. 获取当前市场的总流通市值[22] 3. 计算占比：两融余额占比 = 两融余额 / 市场总流通市值[22] 2. 因子名称：两融交易占比因子[22] 因子构建思路：通过计算融资买入额与融券卖出额之和占市场总成交额的比例，来反映杠杆资金交易的活跃程度[22] 因子具体构建过程： 1. 获取当日的融资买入总额与融券卖出总额，求和得到两融交易总额[22] 2. 获取当日的市场总成交额[22] 3. 计算占比：两融交易占比 = 两融交易总额 / 市场总成交额[22] 模型的回测效果 （报告中未提供相关模型的长期历史回测效果指标，如年化收益率、夏普比率、最大回撤、信息比率等具体数值，故本部分省略） 因子的回测效果 （报告中未提供相关因子的长期历史回测效果指标，如IC值、ICIR、多空收益、因子收益率等具体数值，故本部分省略）