市场回顾 (2025.12.01-2025.12.05) - 主要宽基指数表现分化，深证红利、创业板指、上证50分别上涨0.79%、0.54%、0.28%，而万得微盘股日频等权指数、科创50、科创综指分别下跌1.20%、0.80%、0.75%[13] - 风格指数中，中盘价值、中盘成长、周期(风格.中信)领涨，涨幅分别为1.65%、1.49%、0.93%；消费(风格.中信)、小盘成长、成长(风格.中信)领跌，跌幅分别为0.97%、0.75%、0.59%[15] - 申万一级行业中，有色金属、非银金融、机械设备涨幅居前，分别为2.42%、2.24%、2.10%；传媒、美容护理、计算机跌幅居前，分别为-4.67%、-2.41%、-2.35%[18] - 权益类ETF近5个交易日整体净流入分化，规模指数ETF净流入42.73亿元，而行业指数ETF和主题指数ETF分别净流出14.73亿元和31.19亿元[11] 市场展望与模型信号 - 宏观择时模型对2025年12月的月度评分为-2分，预示万得全A指数可能调整但空间有限，市场增量资金仍需等待[31] - 高频日度宏观模型信号在当周由负转正，截至12月5日综合信号为1分，预示后续大盘可能呈震荡走势[33] - 风险趋势模型显示，截至12月5日，主要宽基指数中北证50、科创100、科创综指综合评分最高，分别为82.08分、63.18分、58.83分；万得微盘股日频等权指数和红利指数评分最低，分别为34.55分和35.99分[37][41] - 历史数据显示，历年12月份主要宽基指数中深证红利、上证50、沪深300平均收益率领先，分别为4.71%、4.43%、3.88%；而科创100、北证50、科创50平均收益率为负，分别为-4.99%、-4.65%、-2.43%[45] 配置建议与风险 - 基于市场可能处于区间震荡的研判，报告建议进行均衡偏积极型的ETF配置[64] - 报告推荐了包括化工ETF、港股创新药ETF、有色金属ETF等在内的10只ETF作为后续一周的配置选择[67] - 主要风险提示包括模型基于历史数据可能失效、宏观经济不及预期以及发生重大预期外宏观事件[68]