报告行业投资评级 - 投资评级：看好 [2] 报告核心观点 - NAND Flash wafer合约价格在11月全面大幅上涨，各类产品平均月涨幅可达20%-60%以上，主要受AI应用与企业级SSD订单强力拉动，原厂产能向高阶产品倾斜且旧制程产能收敛 [2] - 美光宣布计划在2026年2月底前逐步关闭其全球Crucial消费级业务，将产能和投资重新分配到企业级DRAM和SSD产品，以应对AI领域需求 [2] - 字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，并搭载于努比亚M153工程样机，标志着大模型以系统级方式深度嵌入手机底层，AI手机落地节奏加快，或将引领产业链新机遇 [2] 行情追踪：电子细分行业与个股表现 - 电子细分行业年初至今及本周表现：申万电子二级指数年初以来涨幅分别为：半导体（+40.98%）、其他电子Ⅱ（+42.02%）、元件（+88.55%）、光学光电子（+10.22%）、消费电子（+44.83%）、电子化学品Ⅱ（+38.67%）；本周涨跌幅分别为：半导体（+0.88%）、其他电子Ⅱ（-1.34%）、元件（-0.67%）、光学光电子（+4.42%）、消费电子（+1.61%）、电子化学品Ⅱ（+0.34%）[2][9] - 北美重要科技股表现：年初以来重要科技股涨幅显著，包括美光科技（+181.87%）、英特尔（+106.53%）、超威半导体（+80.45%）、博通（+68.32%）、谷歌A（+69.71%）、台积电（+49.23%）、英伟达（+35.83%）；本周涨跌幅不一，其中迈威尔科技（+10.64%）、甲骨文（+7.74%）、特斯拉（+5.77%）涨幅居前 [2][10] 个股涨跌详情 - 半导体板块：本周涨幅前五为宏微科技（+22.04%）、臻镭科技（+15.27%）、北京君正（+15.15%）、华润微（+13.76%）、源杰科技（+11.13%）；跌幅前五为东芯股份（-12.92%）、芯原股份（-11.03%）、神工股份（-9.36%）、希荻微（-9.27%）、天岳先进（-7.63%）[17][18] - 消费电子板块：本周涨幅前五为福蓉科技（+27.63%）、致尚科技（+17.61%）、美格智能（+13.67%）、天键股份（+10.29%）、易天股份（+9.73%）；跌幅前五为昀冢科技（-20.19%）、凯旺科技（-8.06%）、奥尼电子（-7.57%）、贝仕达克（-5.87%）、佳禾智能（-4.77%）[18][19] - 元件板块：本周涨幅前五为骏亚科技（+33.73%）、科翔股份（+21.42%）、超声电子（+16.99%）、奥士康（+14.67%）、方邦股份（+8.79%）；跌幅前五为金百泽（-8.62%）、东山精密（-6.58%）、景旺电子（-5.04%）、方正科技（-3.84%）、铜峰电子（-3.67%）[19][20] - 光学光电子板块：本周涨幅前五为联建光电（+28.62%）、乾照光电（+25.22%）、彩虹股份（+19.03%）、南极光（+15.11%）、东田微（+11.91%）；跌幅前五为ST恒久（-9.12%）、腾景科技（-8.13%）、深华发A（-5.56%）、天禄科技（-5.42%）、爱克股份（-4.73%）[21][22] - 电子化学品板块：本周涨幅前五为容大感光（+13.66%）、乐凯新材（+10.58%）、南大光电（+7.53%）、唯特偶（+5.19%）、晶瑞电材（+4.03%）；跌幅前五为三孚新科（-12.37%）、光华科技（-7.82%）、康鹏科技（-6.77%）、天承科技（-6.55%）、濮阳惠成（-4.59%）[22][23] 投资建议关注 - 海外AI：建议关注工业富联、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、生益科技、生益科技等 [3] - 国产AI：建议关注寒武纪、芯原股份、海光信息、中芯国际、深南电路等 [3] - 存储：建议关注德明利、江波龙、兆易创新、聚辰股份、普冉股份等 [3] - SoC：建议关注瑞芯微、乐鑫科技、恒玄科技、晶晨股份、中科蓝讯等 [3]