核心观点 - AI芯片需求高涨推动全球半导体市场强劲增长，并带动上游半导体材料产业快速发展，中国半导体关键材料市场在国产化战略驱动下规模迅速扩大，北交所已汇聚一批在半导体材料各关键环节具备技术壁垒和稀缺性的公司，构成重要的投资标的矩阵 [2] 全球及中国半导体市场展望 - 根据WSTS预测，2025年全球半导体营收预计同比增长22.5%至7720亿美元，2026年将进一步增长26.3%，达到9750亿美元，逼近1万亿美元大关，增长主要受人工智能应用及数据中心基础设施的强劲需求驱动 [2][10] - 中国半导体关键材料市场规模从2020年的755.8亿元增长至2024年的1437.8亿元，年均复合增长率达17.44%，预计2025年市场规模将达到1740.8亿元 [2][13] 半导体材料产业概况 - 半导体材料是芯片制造的基石，按应用环节可分为前端晶圆制造材料（如硅片、电子气体、光刻胶等）和后端封装材料（如封装基板、引线框架、陶瓷材料等） [12] - 在晶圆制造材料中，硅片市场占比最高，2023年占比为33.1%，光刻材料、掩模板、电子特气分别位列第2、3、4位，占比分别为15.3%、13.2%、13.2% [14][20] - 关键材料产业呈现种类繁多、细分市场相对分散的特点 [16] 北交所半导体材料相关公司分析 - 截至2025年12月5日，北交所已形成半导体材料重点标的矩阵，相关产品涵盖电子特气、光刻胶材料、玻璃基板、陶瓷封装材料、芯片清洗剂、金刚石微粉等 [2][16] - 以戈碧迦、佳先股份、天马新材、锦华新材、硅烷科技为代表的公司处于半导体材料国产替代的关键环节，具有较高的技术壁垒和市场稀缺性 [2][17] - 报告列出了部分北交所半导体材料公司的详细情况，例如： - 硅烷科技：总市值45.29亿元，产品为电子级硅烷气、区熔级多晶硅，应用于晶圆制造/沉积环节，2025年前三季度营收3.56亿元 [18] - 佳先股份：总市值25.20亿元，产品为光刻胶核心原材料，应用于晶圆制造/光刻环节，2025年前三季度营收4.09亿元，归母净利润424.51万元 [18] - 锦华新材：总市值65.59亿元，产品为芯片清洗剂，应用于晶圆制造/清洗环节，2025年前三季度营收7.80亿元，归母净利润1.53亿元 [18] - 戈碧迦：总市值56.77亿元，产品为半导体玻璃载板、玻璃基板等，应用于半导体封装环节，2025年前三季度营收4.13亿元，归母净利润2172.15万元 [18] - 惠丰钻石：总市值32.24亿元，产品为用于半导体研磨抛光/散热的金刚石微粉，应用于晶圆制造/抛光环节，2025年前三季度营收1.18亿元 [22] 北交所市场及行业周度表现 - 报告期内（2025年12月1日至12月5日），北证50指数报收1408.34点，周涨跌幅为**+1.49%，表现优于沪深300指数（+1.28%），略逊于创业板指（+1.86%） [22] - 本周开源北交所五大行业中，仅信息技术行业上涨，化工新材行业周涨跌幅为-0.16%** [25] - 在化工新材二级行业中，金属新材料、专业技术服务业、橡胶和塑料制品业实现上涨，周涨跌幅分别为**+1.80%、+1.42%、+0.40%；非金属材料、化学制品、纺织制造、电池材料出现下跌 [3][29] - 个股方面，本周北交所化工新材行业中涨跌幅居前的公司包括：科强股份（+9.35%）、新威凌（+6.03%）、惠丰钻石（+5.37%）、康普化学（+3.31%）、戈碧迦（+3.29%）、华密新材（+2.54%） [3][32] 主要化工品价格走势 - 报告列出了截至2025年12月5日的主要化工品价格及周度变化，例如： - 布伦特原油：63.75美元/桶，周涨幅0.87%** [35] - MDI：19650元/吨，周涨幅**-1.01%** [35] - TDI：14400元/吨，周涨幅**+2.13%** [35] - 聚乙烯（PE）：7000元/吨，周涨幅**+0.72%** [35] - 草甘膦：26500元/吨，周涨幅0.00% [35] - 海绵钛：50000元/吨，周涨幅0.00% [35] - 氯化钾：3050元/吨，周涨幅0.00% [35] 重点公司公告摘要 - 齐鲁华信：公司“1000吨汽车尾气治理新材料+3000吨吸附剂新材料生产线建设项目”再次延期，完成日期从原定的2025年12月31日调整至2026年9月30日，延期原因包括脱盐工艺建设进度滞后、国际环境变化导致市场需求调整以及公司为优化产品结构和工艺流程所作的审慎决策 [4][63] - 科强股份：公司于2025年11月27日被江苏省工业和信息化厅正式认定为“2025年度江苏省绿色工厂” [4][65] - 戈碧迦：持股5%以上股东秭归紫昕集团有限责任公司计划减持不超过280万股，占公司总股本的1.94% [63] - 科隆新材：部分股份解除限售，解除限售股份总额为1164.82万股，占公司总股本14.32%，解禁日期为2025年12月9日 [63] - 瑞华技术：公司获得俄罗斯联邦知识产权局颁发的关于“高冲击强度聚苯乙烯的制备方法”的发明专利证书 [63]