报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [2] 报告核心观点 - 全球科技行业本周（2025-12-01至2025-12-05）整体表现积极，人工智能、海外互联网及半导体等领域有重要产品迭代与商业进展，构成主要投资看点 [3][4][5] - 国内AI领域进展显著，DeepSeek发布V3.2模型，可灵AI密集推出多款多模态创作与视频生成工具，技术迭代与成本优化并行 [4][6][7] - 海外科技巨头持续推进AI与搜索、自动驾驶等领域的融合与商业化，同时半导体出口政策出现边际变化 [5][8][9] 本周行情回顾 - 主要指数表现：上证指数周涨0.37%，创业板指周涨1.86%，沪深300周涨1.28%，恒生科技周涨1.13%，纳斯达克指数周涨0.91% [3][22] - 板块表现分化：人工智能指数周涨1.34%，恒生互联网科技业指数周涨0.95%，中证海外中国互联网50指数周涨1.06%，而传媒指数周跌3.59% [3][22] - 个股表现：港股涨幅前三为中教控股(+7.5%)、同道猎聘(+7.12%)、百度集团-SW(+6.85%)；美股涨幅前三为叮咚买菜(+25.58%)、赛富时(+13.03%)、甲骨文(+7.74%)；A股传媒涨幅前三为鸿合科技(+3.74%)、东方明珠(+3.6%)、凤凰传媒(+2.7%) [30] AI+领域要闻与进展 - 海外AI：谷歌计划在接近120个国家和地区推出基于Gemini 3大模型的免费AI搜索服务（AI Mode），预计将推动其付费订阅用户增长 [5][35] - 国内大模型：DeepSeek于12月1日发布DeepSeek-V3.2，在公开推理类Benchmark测试中达到GPT-5水平，略低于Gemini-3.0-Pro，相比Kimi-K2-Thinking大幅降低输出长度以节省计算开销 [4][35] - 多模态与视频生成：可灵AI于12月1日发布首个大一统多模态创作工具“可灵o1”，整合文字、视频、图片等多模态输入 [4][6]；12月3日发布可灵2.6视频模型，在保持10秒1080P高清输出同时，将每生成5秒视频的积分消耗降至25，较上一版本降低30% [5][36]；同日，火山引擎发布豆包图像创作模型Seedream 4.5并开启公测 [37] - 数字人与功能更新：可灵AI于12月4日上线可灵数字人2.0，支持最长5分钟内容生成，提升了表现力与口型控制 [36]；12月5日上线可灵o1主体库与对比模板，视频o1支持至多参考7个主体，图片o1支持至多参考10个主体 [5][37] - A股公司AI应用：报告详细列举了多家A股上市公司自2024年初以来的AI应用进展，涉及AI+内容制作、游戏、电商等领域，包括中文在线、昆仑万维、万兴科技、浙文互联、神州泰岳、视觉中国、汤姆猫、巨人网络、掌趣科技等公司 [41][42][43][44] 互联网与半导体要闻 - 海外半导体：AMD首席执行官表示已获得向中国出口部分MI 308芯片的许可，如出口需向美国政府缴纳15%的税款 [8][39]；国产GPU公司摩尔线程正式登陆A股，本次公开发行7000万股，发行价114.28元，募资总额80亿元 [8][39] - 智能驾驶：英伟达于12月1日发布业界首个专注于自动驾驶领域的视觉语言动作模型Alpamayo-R1，旨在构建“具身智能”基础 [9][39]；滴滴自动驾驶在广州部分区域开启全天候、全无人Robotaxi试运行 [39] - 本地生活：京东外卖、美团、淘宝闪购于12月5日声明自愿执行外卖配送新国标，新规包括骑手连续接单超4小时需休息20分钟，电动车平均时速不超15公里等 [10] - 电商：波兰电商平台Allegro与OpenAI合作推出Allegro GPT，用户可在ChatGPT内直接搜索并购买商品，沃尔玛、Etsy、Shopify等平台也已首批接入类似功能 [11] - 产业互联网：小米汽车宣布自2024年4月3日以来累计交付已超50万台，2025年交付量已超过年初设定的35万台全年目标 [12] 传媒与游戏要闻 - 影视：2025年第47周（11月24日-11月30日）单周票房报收21.1亿元，环比前一周的4.63亿元暴涨355%，主要受《疯狂动物城2》内地首周19.2亿元票房驱动，该片预售票房达3.1亿元，成为中国影史动画电影预售票房冠军 [13][14] - 游戏：2025年中国电子竞技产业收入为293.31亿元，同比增长6.40%；用户规模超4.95亿人，同比增长1.06%；移动游戏在电竞游戏产品中占比58.6% [15]