报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周国债期货各期限分化，超长期大幅杀跌，其余各期限小幅走弱，多头趋势未现明显拐点；受偏利空因素释放、机构买入意愿不足或能力受限影响，市场波动加大；周五超长期小幅企稳，但反弹动能弱 [4] - 后市虽短期承压，但调整后债券配置价值显现，30年期国债收益率接近去年“924”，对配置型机构吸引力增加；市场关注12月关键会议，短期债券上有顶下有底格局难打破，十年期现券收益率或维持在1.75% - 1.85%；若明年初降息预期强化，债市有望上涨 [8] - 中长期看，有效需求不足是国内经济主要挑战，通缩大概率延续，基本面对债期利好；货币政策和财政政策协同加码，低利率环境下债券收益率难大幅走高 [8] 根据相关目录分别进行总结 周度行情一览 - 上周国债期货各期限分化，超长期大幅杀跌，其余小幅走弱，多头趋势未现明显拐点；消息面关注公募销售新规等因素，偏利空因素释放加大市场波动，机构买入意愿或能力受限 [4] - 给出各期限国债期货代码、收盘价、周涨跌幅、周成交量、周成交量变化、周持仓量、周持仓量变化数据 [5] 流动性跟踪 - 涉及公开市场操作量价、中期借贷便利量价、资金价格（存款类质押式回购、SHIBOR、上交所质押回购利率、债券质押式回购利率等）、利差、成交量、同业存单发行利率、超储率、MLF到期量、政策利率与市场利率、国债收益率、国债期限利差、美债收益率、美债期限利差等多方面数据图表 [10][12][18] 国债期货套利指标跟踪 - 展示2年期、5年期、10年期、30年期国债期货基差、净基差、IRR、隐含利率相关数据图表 [44][52][59][65]