报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 根据相关目录分别进行总结 ETF策略指数跟踪 |指数名称|上周指数收益|比较基准|上周基准收益|超额收益| |---|---|---|---|---| |华宝研究大小盘轮动策略指数ETF|1.28%|中证800|1.19%|0.09%| |华宝研究量化风火轮ETF策略指数|0.65%|中证800|1.19%|-0.54%| |华宝研究量化平衡术ETF策略指数|0.57%|沪深300|1.28%|-0.71%| |华宝研究SmartBeta增强策略指ETF|-0.29%|中证800|1.19%|-1.48%| |华宝研究热点跟踪ETF策略指数|1.94%|中证全指|0.77%|1.17%| |华宝研究债券ETF久期策略指数|-0.11%|中债 - 总指数|-0.32%|0.20%|[13] 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/12/5，2024年以来超额收益20.30%，近一月0.36%，近一周0.09% [4][14] - 截至2025/12/5，近一周收益1.28%，近一月 - 1.96%，2024年以来53.15%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [16] - 截至2025/12/5持仓沪深300ETF，权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 利用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子上暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益22.66%，近一月4.21%，近一周 - 1.48% [4][18] - 截至2025/12/5，近一周收益 - 0.29%，近一月1.89%，2024年以来55.52%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [19] - 截至2025/12/5持仓300红利低波ETF（权重25.07%）、沪深300红利ETF（25.01%）、红利ETF（25.00%）、红利低波ETF（24.91%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示行业风险，挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益33.49%，近一月 - 0.60%，近一周 - 0.54% [5][22] - 截至2025/12/5，近一周收益0.65%，近一月 - 2.92%，2024年以来66.34%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [25] - 截至2025/12/5持仓油气ETF（权重21.18%）、银行ETF（20.71%）、电力ETF（19.62%）、证券保险ETF（19.38%）、新能源ETF（19.10%） [26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益 - 10.54%，近一月1.15%，近一周 - 0.71% [5][26] - 截至2025/12/5，近一周收益0.57%，近一月 - 0.87%，2024年以来23.08%；沪深300近一周1.28%，近一月 - 2.01%，2024年以来33.62% [27] - 截至2025/12/5持仓十年国债ETF（权重9.34%）、500ETF增强（5.91%）、中证1000ETF（5.80%）、300增强ETF（32.51%）、短融ETF（23.23%）、政金债券ETF（23.20%） [30] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供市场趋势参考 截至2025/12/5，近一月超额收益3.47%，近一周1.17% [6][29] - 截至2025/12/5，近一周收益1.94%，近一月1.32%；中证全指近一周0.77%，近一月 - 2.15% [30] - 截至2025/12/5持仓有色50ETF（权重36.33%）、港股红利ETF博时（24.20%）、港股通医药ETF（20.83%）、短融ETF（18.65%） [32] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升长期收益和回撤控制能力 截至2025/12/5，近一月超额收益0.39%，近一周0.20% [6][32] - 截至2025/12/5，近一周收益 - 0.11%，近一月 - 0.21%，2024年以来9.01%，成立以来23.11%；中债 - 总指数近一周 - 0.32%，近一月 - 0.61%，2024年以来2.99%，成立以来7.26% [35] - 截至2025/12/5持仓十年国债ETF（权重50.01%）、国债ETF5至10年（25.00%）、政金债券ETF（24.98%） [36]