报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 最近通货花生价格偏强，进口花生价格稳定，油料花生与商品花生价差仍大，河南与东北通货花生价差处于高位，供应上量但下游需求弱，短期花生价格相对稳定 [9] - 花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利较好，河南等地花生质量较差，花生现货相对偏低但价格偏强，目前盘面交易油料米宽松，大型油厂收购价格上调，花生期货仍会高位震荡 [9] - 预期新季花生产量高于去年，种植成本下降，新季花生大量上市，花生 01 今日回落，油料米仍宽松，花生 01 仍有回落空间 [9] 根据相关目录分别总结 第一部分 数据 - 期货盘面方面，PK604 收盘价 7972，跌 50，跌幅 0.63%，成交量 65180，增幅 75.14%，持仓量 26967，增幅 1.06%；PK510 收盘价 8186，跌 24，跌幅 0.29%，成交量 74，增幅 80.49%，持仓量 733，减幅 0.14%；PK601 收盘价 8056，跌 12，跌幅 0.15%，成交量 32547，增幅 7.34%，持仓量 64428，减幅 12.62% [2] - 现货与基差方面，河南南阳现货报价 7800，山东济宁和山东临沂报价 8200，日照花生粕 3250，日照豆粕 3020，花生油 14470，日照一级豆油 8490，河南南阳涨跌 0，山东济宁和山东临沂涨跌 200，其他涨跌 0，基差方面河南南阳 -256，山东济宁和山东临沂 144，豆粕 - 花生粕 -3，花生油 - 豆油 5980；进口价格苏丹米 8600，塞内米 7600，涨跌均为 0 [2] - 价差方面，PK01 - PK04 价差 84，涨跌 38；PK04 - PK10 价差 -214，涨跌 -26；PK10 - PK01 价差 130，涨跌 -12 [2] 第二部分 行情分析 - 河南花生价格上涨，东北花生价格偏强，东北吉林扶余 308 通货 4.8 元/斤，较昨日涨 0.05 元/斤，辽宁昌图 4.75 元/斤，较昨日稳定；河南产区白沙通货米报价 3.75 - 3.8 元/斤，较昨日涨 0.05 元/斤，山东莒南 3.4 元/斤，较昨日稳定；进口苏丹精米 8600 元/吨，塞内 7600 元/吨，巴西新米报价 9200 元/吨，印度规格米 50/60 报 8000 元/吨，较昨日稳定，预计花生现货短期相对稳定 [4] - 部分花生油厂收购价格上调，主流成交价格维持在 6900 - 7600 元/吨，油厂理论保本价 7860 元/吨；豆油价格稳定，花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价稳定在 14500 元/吨，小榨浓香型花生油市场报价为 16500 元/吨 [4] - 副产品方面，日照豆粕现货稳定，为 3010 元/吨，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏低，短期花生粕偏强，48 蛋白报价 3100 元/吨 [7] 第三部分 交易策略 - 单边：01 和 05 花生高位震荡，01 花生逢高短空 [10] - 月差：1 - 5 价差逢高反套 [11] - 期权：逢高卖出 pk603 - P - 8200 [12] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生 10 - 1 合约价差、花生 1 - 4 合约价差等附图，数据来源为银河期货和 iFinD 资讯 [14][20][23]