核心观点 - 有色金属偏多上行，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属反弹回暖上升，构建牛市价差组合策略 [2] 标的期货市场概况 - 铜最新价92400，跌40，跌幅0.04%，成交量19.49万手，持仓量23.00万手 [3] - 铝最新价22120，跌25，跌幅0.11%，成交量25.16万手，持仓量23.31万手 [3] - 锌最新价23170，涨60，涨幅0.26%，成交量18.03万手，持仓量10.87万手 [3] - 铅最新价17320，跌5，跌幅0.03%，成交量3.81万手，持仓量4.31万手 [3] - 镍最新价117800，跌230，跌幅0.19%，成交量12.45万手，持仓量11.16万手 [3] - 锡最新价315860，跌780，跌幅0.25%，成交量22.72万手，持仓量4.85万手 [3] - 氧化铝最新价2574，跌7，跌幅0.27%，成交量26.50万手，持仓量29.22万手 [3] - 黄金最新价953.50，跌6.92，跌幅0.72%，成交量29.82万手，持仓量19.72万手 [3] - 白银最新价13606，跌94，跌幅0.69%，成交量203.37万手，持仓量43.58万手 [3] - 碳酸锂最新价93360，涨1500，涨幅1.63%，成交量1.23万手，持仓量3.14万手 [3] - 工业硅最新价8700，跌195，跌幅2.19%，成交量5.61万手，持仓量8.15万手 [3] - 多晶硅最新价53765，跌935，跌幅1.71%，成交量2.80万手，持仓量3.43万手 [3] - 螺纹钢最新价3099，跌17，跌幅0.55%，成交量29.62万手，持仓量49.40万手 [3] - 铁矿石最新价776.50，跌5.00，跌幅0.64%，成交量14.37万手，持仓量22.14万手 [3] - 锰硅最新价5732，跌18，跌幅0.31%，成交量7.21万手，持仓量3.17万手 [3] - 硅铁最新价5338，跌26，跌幅0.48%，成交量7.37万手，持仓量4.78万手 [3] - 玻璃最新价1022，跌28，跌幅2.67%，成交量2.06万手，持仓量4.63万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.82 [4] - 铝成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.59 [4] - 锌成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.83 [4] - 铅成交量PCR为0.22，持仓量PCR为0.47 [4] - 镍成交量PCR为0.31，持仓量PCR为0.52 [4] - 锡成交量PCR为0.48，持仓量PCR为0.79 [4] - 氧化铝成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.25 [4] - 黄金成交量PCR为0.40，持仓量PCR为0.54 [4] - 白银成交量PCR为0.72，持仓量PCR为1.28 [4] - 碳酸锂成交量PCR为0.50，持仓量PCR为0.69 [4] - 工业硅成交量PCR为0.68，持仓量PCR为0.57 [4] - 多晶硅成交量PCR为0.92，持仓量PCR为0.84 [4] - 螺纹钢成交量PCR为0.62，持仓量PCR为0.64 [4] - 铁矿石成交量PCR为1.30，持仓量PCR为1.60 [4] - 锰硅成交量PCR为0.90，持仓量PCR为0.68 [4] - 硅铁成交量PCR为0.80，持仓量PCR为0.78 [4] - 玻璃成交量PCR为0.73，持仓量PCR为0.35 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位98000，支撑位84000 [5] - 铝压力位22000，支撑位22000 [5] - 锌压力位23000，支撑位22000 [5] - 铅压力位19600，支撑位16800 [5] - 镍压力位120000，支撑位11400 [5] - 锡压力位335000，支撑位290000 [5] - 氧化铝压力位3000，支撑位2500 [5] - 黄金压力位1000，支撑位904 [5] - 白银压力位14000，支撑位12000 [5] - 碳酸锂压力位100000，支撑位90000 [5] - 工业硅压力位1000，支撑位8500 [5] - 多晶硅压力位60000，支撑位50000 [5] - 螺纹钢压力位3200，支撑位3000 [5] - 铁矿石压力位800，支撑位700 [5] - 锰硅压力位6000，支撑位5700 [5] - 硅铁压力位5500，支撑位5300 [5] - 玻璃压力位1620，支撑位980 [5] 期权因子—隐含波动率 - 铜平值隐波率19.70%，加权隐波率22.74% [6] - 铝平值隐波率13.23%，加权隐波率14.61% [6] - 锌平值隐波率13.09%，加权隐波率14.24% [6] - 铅平值隐波率11.52%，加权隐波率17.31% [6] - 镍平值隐波率12.81%，加权隐波率16.62% [6] - 锡平值隐波率26.48%，加权隐波率28.88% [6] - 氧化铝平值隐波率20.98%，加权隐波率24.73% [6] - 黄金平值隐波率20.19%，加权隐波率22.47% [6] - 白银平值隐波率37.12%，加权隐波率37.11% [6] - 碳酸锂平值隐波率33.01%，加权隐波率36.78% [6] - 工业硅平值隐波率20.31%，加权隐波率22.34% [6] - 多晶硅平值隐波率33.57%，加权隐波率35.42% [6] - 螺纹钢平值隐波率11.00%，加权隐波率12.79% [6] - 铁矿石平值隐波率16.03%，加权隐波率18.21% [6] - 锰硅平值隐波率11.89%，加权隐波率13.69% [6] - 硅铁平值隐波率12.65%，加权隐波率14.10% [6] - 玻璃平值隐波率24.52%，加权隐波率26.21% [6] 各品种策略建议 有色金属 - 铜构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率卖方期权组合、现货多头套保策略 [9] - 铝构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏偏多的看涨+看跌期权组合、现货领口策略 [10] - 锌构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合、现货领口策略 [10] - 镍构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合、现货备兑策略 [11] - 锡构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率策略、现货领口策略 [11] - 碳酸锂构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合、现货多头套保策略 [12] 贵金属 - 白银构建看涨期权牛市价差组合、偏多头的做空波动率期权卖方组合、现货套保策略 [13] 黑色系 - 螺纹钢构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合、现货多头备兑策略 [14] - 铁矿石构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合、现货多头套保策略 [14] - 锰硅构建做空波动率策略 [15] - 工业硅构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合、现货套保策略 [15] - 玻璃构建看跌期权熊市价差组合、做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合、现货多头套保策略 [16]