全球储能需求持续释放，国内市场化需求驱动储能订单呈现爆发式增长； 美国数据中心等负荷引起的电力供应短缺推动美国大储装机需求提升； 欧洲电网不稳定情况和现货峰谷价差拉大均带动推动储能需求；新兴市 场各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升。我们预计 2026 年全球储能装机需求达到 404GWh，同比增长+38%，建议关注【宁 德时代】、【亿纬锂能】、【阳光电源】、【德业股份】、【禾望电气】、 【盛弘股份】。 锂电产业链价格下行趋势有望反转，固态电池产业化提速。锂电产业链经历 几年下行期后，2026 年多数产品价格、盈利有望显著回暖。新技术方面，钢 壳电池、硅负极、储能大电芯均有望在 2026 年实现批量供应；固态电池技 术产业化处于加速阶段，有望在 2026 年实现产线规模扩大以及装车测试增 加，为 2027-2030 年的批量化应用奠定基础。建议关注【宁德时代】、【亿 纬锂能】、【中创新航】、【珠海冠宇】、【天赐材料】、【恩捷股份】、 【当升科技】、【厦钨新能】。 风电主机厂盈利能力修复，出口贡献业绩增长。2026 年国内风电新增装机有 望保持 10%-20%增长，订单饱和价格具有良好支撑。主机盈利 ...