量化模型与构建方式 1. 模型名称：绿色转型板块资金流向分析模型[34] 模型构建思路：为追踪碳中和进程中的资金流向，将市场行业划分为不同功能定位的板块，并分析其主力资金净流入/流出情况[34] 模型具体构建过程： * 板块分类：基于各行业在碳减排链条中的功能定位，将与绿色或转型相关的行业划分为三类[34]： * 低碳核心板块：涵盖直接贡献碳减排的行业，如电力设备、环保，以及公用事业和汽车行业的部分领域[39] * 低碳支撑板块：包括为产业绿色转型提供数字化、自动化和智能化支撑的行业，如计算机、通信、电子及机械设备的部分领域[39] * 转型主体板块：包括能源消耗强度高、排放基数大的重点减排领域，如火电、煤炭、钢铁、有色金属、化工等[39] * 资金流向计算：计算每个板块的“主力净流入额”和“净流入率”等指标，以分析资金动向[35][36] 模型评价：该分类模型有助于从资金层面观察市场对不同绿色转型环节的关注度和偏好变化，为趋势分析提供了结构化视角[34] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：ESG事件情绪因子[43] 因子构建思路：通过统计全市场ESG相关事件的数量及正负向比例，构建反映市场ESG整体情绪和结构性热点的因子[43] 因子具体构建过程： * 事件收集与分类：收集全市场ESG相关事件，并按情绪方向分为正向、负向和中性三类[43] * 总量与结构计算： * 计算周度ESG事件总数[43] * 计算正向事件占比：$正向事件占比 = \frac{正向事件数量}{ESG事件总数}$[43] * 计算负向事件占比：$负向事件占比 = \frac{负向事件数量}{ESG事件总数}$[43] * 维度与议题分析：将事件按环境(E)、社会(S)、治理(G)三个维度进行划分，并统计各维度下的热点议题（如“战略合作”、“减持”、“绿色产品”等）[46][48] * 行业层面分析：统计各行业发生的ESG事件数量及正负向比例，识别舆情积极或承压的行业[49][52] 2. 因子名称：行业ESG舆情集中度因子[53] 因子构建思路：通过计算ESG事件数量在行业间的分布，识别市场关注度最为集中的行业板块[53] 因子具体构建过程： * 统计各行业本周ESG事件总数[52] * 计算头部行业事件合计占全市场总事件数的比例，例如报告中指出电子、电力设备与汽车三大行业合计占全市场总事件数的27.5%[53] 模型的回测效果 1. 绿色转型板块资金流向分析模型[34] * 本周低碳核心板块主力净流出额：约79亿元[35] * 本周低碳核心板块净流入率：-0.7%[35] * 本周低碳支撑板块主力净流出额：约535亿元[35] * 本周低碳支撑板块净流入率：-1.53%[35] * 本周转型主体板块主力净流出额：约120亿元[35] * 本周转型主体板块净流入率：-0.86%[35] * 本周各板块成交额占比：低碳核心12%，低碳支撑36%，转型主体14%，其他板块38%[35][38] 因子的回测效果 1. ESG事件情绪因子[43] * 本周全市场ESG事件总数：2279件[43] * 本周正向事件占比：50.2%[43] * 本周负向事件占比：38.3%[43] * 本周中性事件占比：11.4%[43] * 本周事件维度分布：环境(E)维度255件，社会(S)维度107件，治理(G)维度2315件[46][48] * 本周热点议题示例：治理(G)维度TOP3为“战略合作”（621件）、“减持”（406件）、“兼并收购”（250件）[48] 2. 行业ESG舆情集中度因子[53] * 本周ESG事件数量前三行业：电子（232件）、电力设备（205件）、汽车（190件）[52][53] * 前三行业事件数合计占比：27.5%[53] * 代表性行业正向事件占比：汽车行业72.1%，电力设备行业56.1%，电子行业34.1%[49][53]