宏观流动性： 上周美元指数继续回落，中美利差"倒挂"程度有所加深。10Y 美债名义/实际利率均回升，通胀预期不变。离岸美元 流动性边际收紧，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)继续走阔。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度回升，主要指数波动率大多同样回升。轻工、商贸零售、军工、纺服、通信、房地产等板块的交易热度 均处于 80%分位数以上。通信、电新、电子板块的波动率均依然处于 80%历史分位数以上。 机构调研： 电子、医药、电新、机械、有色等板块调研热度居前，有色、计算机、纺服等板块的调研热度环比仍在上升。 分析师预测： 全 A 的 25/26 年净利润预测下调/上调。行业上，医药、煤炭、汽车、食品饮料、石油石化等 25/26 年净利润预测均 被上调。指数上，沪深 300 的 25/26 年净利润预测均被上调，中证 500、上证 50 则均被下调，创业板指的 25/26 年净 利润预测分别被下调/上调。风格上，大盘/中盘成长、中盘价值的 25/26 年净利润预测均被上调，小盘成长、大盘/ 小盘价值则均被下调。 北上活跃度回升，继续净卖出 A 股 基于前 10 大活跃股口径，北上在通信、电子、 ...