报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 鉴于美国连续的错误政策，全球经济正在越过顶部区域开始转弱[2] 根据相关目录分别总结 重要资讯 - 美国政府将经济复苏押注AI生产力提升以解决联邦债务，若AI未兑现承诺，美国将陷入深度衰退和主权债务危机，其破坏性远超2008年金融危机，整个金融体系将失去安全网[1] - 债券期权市场仓位变化，部分交易员押注市场情绪第一季度降息，目前市场定价显示下一次降息明年年中计入，第二次降息预期在10月[1] - 特朗普亲信推举沃什当美联储主席，德银分析其政策主张可能“降息与缩表并行”，前提是监管改革降低银行储备金需求，短期内可行性存疑[1] - 纳斯达克计划当地时间12月15日向美国证券交易委员会提交文件，将股票及交易所交易产品交易时长从每周五个交易日的16小时延长至23小时，以满足全球投资者对美国股票的庞大需求[1] - 机构认为本轮铂金、钯金上涨有坚实基本面支撑，南非矿区供应端问题多，需求端受益于传统汽车催化剂用量增加和氢能产业新兴增长点，中期供需缺口预计扩大[1] - 高盛估计特朗普政府2026年上半年宣布对铜进口征收15%关税可能性为55%，政策2027年生效，2028年关税可能提高至30%，预期或使美国铜价高于伦敦金属交易所基准价，鼓励囤货[1] - 特朗普政府推出“美国科技力量”人才计划，致力于人工智能基础设施和其他技术项目，建立双向人才流动机制，参与者完成2年任期后可获合作企业优先录用，企业也可提名员工参与政府轮岗，年薪15 - 20万美元[1] - 纽约州制造业活动12月意外萎缩，录得 - 3.9，不及预期，但前景指数升至今年年初以来最高水平，价格支付指数降至今年1月以来最低[1] 全球经济逻辑 - 美联储12月降息25个基点，每月购买400亿美元短债，资产负债表重新开启扩张[2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑的消费趋势与2008年金融危机前早期预警信号高度相似[2] - 美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国经济关系，重振美国经济自主地位[2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入消费者支出保持韧性，中低收入家庭“勒紧裤腰带”[2] - 高盛指出美联储会议鲍威尔承认非农就业存在“系统性高估”，目前官方数据每月或虚高6万人，实际就业市场可能已陷入“月减2万”负增长泥潭[2] - 日本10年期国债收益率升至1.96%，为2007年7月以来最高水平[2] - 大摩重申AI融资需求不减，其驱动的投资将推动信贷市场扩张，预计投资级债券发行总额将激增至2.25万亿美元[2] - 谷歌AI基础设施负责人表示公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍增长以应对AI服务需求[2] - 英伟达CEO黄仁勋称中国将赢得人工智能竞赛，归功于更有利监管环境和更低能源成本[2] - 摩根大通策略师团队认为未来五年AI数据中心建设热潮至少需要5万亿美元[2] - 美国9月零售销售额仅增长0.2%，远低于预期，显示美国人削减开支，负担能力危机冲击消费端[2] - 经济学家担忧美国企业大规模裁员是经济预警信号[2] - 美国回归门罗主义，在全球收缩，将对全球经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生颠覆式深远影响[2]