报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 12月16日铁矿石期货主力2605合约震荡上行，收报761.0元/吨，涨1.06% [7] - 目前基本面澳巴发运和到港量回升，后续发运量可能增长；需求端五大材总产量创新低，日均铁水产量连降4周，钢厂复产积极性不强，铁矿需求预计维持弱势；库存方面钢厂按需补库，库存可用天数增加，港口库存持续累积，预计后续港库仍小幅累积 [10][11] - 供应有增长预期，需求弱势延续，铁矿基本面整体承压，预计矿价延续偏弱震荡运行；煤焦表现相对更弱势，套利策略可考虑空煤焦多铁矿 [11] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与后市展望 - 12月16日铁矿石期货主力2605合约开盘后震荡上行，午后震荡运行，收报761.0元/吨，涨1.06% [7] - 12月16日黑色系期货持仓情况公布，包括RB2605、HC2605、SS2602、J2601、JM2605、I2605等合约的前20多头和空头持仓及变化等 [8] - 12月16日现货市场主要铁矿石外盘报价环比涨1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日涨1 - 3元/吨；技术面铁矿石2605合约日线KDJ指标走势分化，MACD指标绿柱收窄 [9] - 基本面上澳巴发运和到港量回升，后续发运量或增长；需求端五大材总产量创新低，日均铁水产量连降4周，钢厂复产积极性不强，铁矿需求预计维持弱势；库存方面钢厂按需补库，库存可用天数增加，港口库存持续累积，预计后续港库仍小幅累积 [10][11] - 供应有增长预期，需求弱势延续，铁矿基本面整体承压，预计矿价延续偏弱震荡运行；煤焦表现相对更弱势，套利策略可考虑空煤焦多铁矿 [11] 行业要闻 - 国家发改委党组发文指出加力稳定大宗消费，实施消费品以旧换新政策，在多领域实施重点项目，健全社保体系，治理企业低价无序竞争，推动清理消费不合理限制措施等 [12] - 海南省人民政府通告自12月18日起海南自由贸易港正式启动全岛封关 [12] 数据概览 - 报告展示了青岛港主要铁矿石品种价格、高品矿与PB粉价差、低品矿与PB粉价差、铁矿石现货与5月合约基差等数据图表 [14][20] - 展示了巴西与澳洲铁矿石发货量、45个港口铁矿石到货量、国内矿山产能利用率、主要港口铁矿石成交量等数据图表 [22][23] - 展示了钢厂铁矿石库存可用天数、进口矿烧结粉矿库存、港口铁矿石库存与疏港量、样本钢厂不含税铁水成本等数据图表 [32][35] - 展示了高炉开工率与炼铁产能利用率、电炉开工率与产能利用率、全国日均铁水产量、钢材五大品种表观消费量等数据图表 [36][38] - 展示了钢材五大品种周产量、钢材五大品种钢厂库存等数据图表 [44]