行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[8] 报告核心观点 - 银河通用机器人近期完成超3亿美元新一轮融资，累计融资达约8亿美元，估值升至30亿美元，创下具身智能领域单轮融资规模新高[3] - 作为全球首家实现从数据集、具身大模型到机器人本体全栈自研的企业，其在多任务泛化操作、精密操作等技术领域实现全球领先[3] - 银河通用已实现人形机器人规模化商业应用，在工业、智慧城市、即时零售仓储、医疗康养等领域与龙头企业合作并实现常态化运行[4] - 未来人形机器人将像汽车般普及，中国人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61%，销量将从0.4万台左右增长至27.12万台[5] 融资与技术突破 - 银河通用机器人完成超3亿美元新一轮融资，由中国移动链长基金领投，国内外多家投资平台及产业巨头联合注资[3] - 累计融资达约8亿美元，估值升至30亿美元，创下具身智能领域单轮融资规模新高[3] - 公司是全球首家实现从数据集、具身大模型到机器人本体全栈自研的企业[3] - 公司在多任务泛化操作、精密操作等技术领域实现全球领先[3] - 公司开源了抓取合成大数据体系等基础设施，为行业发展提供支撑[3] 商业化落地与产业应用 - 银河通用已实现人形机器人规模化商业应用[4] - 工业领域与宁德时代、丰田汽车等龙头企业达成合作，斩获数千台订单[4] - 在智慧城市、即时零售仓储、医疗康养等领域，其解决方案已在全国数十个城市的核心场景常态化运行[4] - 应用场景涵盖24小时智慧医疗门店、医院导诊、零售仓自主运营等[4] - 未来公司将加大核心技术投入，深化产业协同与全球合作，推动具身智能转化为新质生产力[4] 行业前景与市场预测 - 发展足够智能的人形机器人接管重复性体力劳动是一个造福全人类的科技大方向[5] - 具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及[5] - 中国人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元[5] - 2024-2030年复合增长率将超过61%[5] - 中国人形机器人销量将从0.4万台左右增长至27.12万台[5] 建议关注标的 - 整机：优必选、景业智能、亿嘉和等[9] - 电子皮肤/触觉：汉威科技、日盈电子等[9] - 腱绳：大业股份等[9] - 轴承：长盛轴承等[9] - 灵巧手：兆威机电、鸣志电器等[9] - 传感器：安培龙、柯力传感、华依科技、东华测试等[9] - 供应商：均胜电子、三花智控、拓普集团、中坚科技等[9] - 电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等[9] - 丝杠：贝斯特、福达股份、北特科技、鼎智科技、新剑传动等[9] - 减速器：中大力德、斯菱股份、绿的谐波、双环传动等[9] - 机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光[9]