核心观点 报告对2025年12月15日至19日期间的ETF市场进行了全面分析，核心观点可概括为：二级市场表现分化，商品、中小盘及部分消费行业表现领先，而科技成长板块承压；资金流向显示投资者偏好宽基、港股及科技板块，同时积极布局红利等主题；市场活跃度在宽基与金融地产板块显著提升，融资盘对创业板等指数ETF展现出买入兴趣 [1][2][19][25][31][37][46] 二级市场概况 - 主要指数表现：样本期内，SGE黄金9999、中证2000和标普500指数收益排名靠前，周度收益率分别为1.24%、0.30%和0.10% [1][10] - 行业收益表现：申万一级行业中，商贸零售、非银金融和美容护理收益领先，周度收益率分别为6.66%、2.90%和2.87%；电子、电力设备和机械设备收益垫底，分别为-3.28%、-3.12%和-1.56% [1][15] - 行业估值分位数：轻工制造、商贸零售和交通运输的市盈率（PE）估值分位数最高，均为100.00%；非银金融、钢铁和美容护理的估值分位数较低，分别为14.20%、35.80%和48.15% [15] - 宽基指数估值分位数：标普500的PE估值分位数最高，为79.20%；中证1000的估值分位数最低，为69.14% [10] ETF产品概况：市场表现 - 按类别表现：商品ETF的加权平均收益最优，为0.92%；QDII ETF表现最差，加权平均收益为-2.01% [19] - 按板块与宽基表现：跟踪中证2000和中证500的ETF市场表现较好，加权平均收益分别为0.63%和0.06%；科创板相关和科创创业50ETF表现较差，加权平均收益分别为-2.55%和-2.48% [19] - 按行业板块表现：消费板块ETF平均表现最优，加权平均收益为1.66%；科技板块表现最差，加权平均收益为-2.43% [23] - 按主题表现：军工和非银ETF表现较好，加权平均收益分别为2.94%和1.44%；芯片半导体和消费电子ETF表现落后，加权平均收益分别为-3.14%和-3.08% [23] ETF产品概况：资金流入流出 - 按类别资金流：宽基ETF资金净流入最多，达406.15亿元；货币ETF资金净流出19.43亿元 [2][25] - 按上市板块资金流：港股ETF资金净流入最多，为119.08亿元；中证2000ETF资金净流出1.41亿元 [2][25] - 按行业板块资金流：科技板块ETF资金净流入最多，为100.54亿元；传统制造板块ETF资金净流出29.55亿元 [2][27] - 按主题资金流：红利和芯片半导体ETF资金净流入最多，分别为43.10亿元和25.80亿元；军工和银行ETF资金净流出最多，分别为-40.06亿元和-7.02亿元 [2][27] ETF产品概况：成交额情况 - 按类别成交活跃度：宽基ETF近5日日均成交额较近20日增长最多，变化率为20.12%；QDII ETF成交额减少最多，变化率为-7.34% [31][33] - 按上市板块成交活跃度：沪深300ETF的日均成交额变化率增加最多，为13.13%；日股ETF的日均成交额变化率减少最多，为-12.86% [34][35] - 按行业板块成交活跃度：金融地产板块ETF的日均成交额变化率增加最多，为15.85%；生物医药板块ETF的日均成交额变化率减少最多，为-7.10% [37][43] - 按主题成交活跃度：非银和军工ETF的日均成交额变化率增长最多，分别为20.01%和16.45%；人工智能和消费电子ETF的日均成交额变化率减少最多，分别为-24.96%和-15.86% [39][41] ETF产品概况：融资融券情况 - 整体情况：样本期内，所有股票型ETF融资净买入20.23亿元，融券净卖出7.24亿元 [2][46] - 融资买入前列：易方达创业板ETF融资净买入最多，达2.997亿元（按原文千万元单位换算） [46][47] - 融券卖出前列：广发中证1000ETF融券净卖出最多，为0.269亿元（按原文千万元单位换算） [46][47] ETF产品概况：新发及上市情况 - 新成立基金：样本期内共有7只新ETF基金成立，跟踪指数包括中证A50、沪深300、卫星产业、科创创业人工智能及科创50等 [48][49] - 新上市基金：样本期内共有5只ETF基金上市，跟踪指数包括科创创业人工智能、智选沪深港科技50、恒指港股通及食品等 [48][50]