报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 分组1：隔夜行情 - 马棕油03（BMD）收盘价4016.00，上日涨2.07%，隔夜涨0.73% [1] - 布伦特03（ICE）收盘价61.54，上日涨2.36%，隔夜涨0.31% [1] - 美原油02（NYMEX）收盘价57.95，上日涨2.49%，隔夜涨0.29% [1] - 美豆O3（CBOT）收盘价1064.00，上日涨0.42%，隔夜涨0.07% [1] - 美豆粕03（CBOT）收盘价301.70，上日涨0.13%，隔夜跌0.26% [1] - 美豆油03（CBOT）收盘价49.08，上日涨1.49%，隔夜涨0.86% [1] - 美元指数最新价98.29，跌0.42% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.0572，涨0.03% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.0821，跌0.15% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16763，涨0.03% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.5534，涨0.42% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1451.5000，涨0.21% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.2946，涨0.27% [1] 分组2：现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价8420，基差110，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华东现货价8290，基差 - 20，基差隔日变化 - 20 [2] - DCE棕榈油2601华南现货价8260，基差 - 50，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2605山东现货价8160，基差430，基差隔日变化18 [2] - DCE豆油2605江苏现货价8230，基差500，基差隔日变化28 [2] - DCE豆油2605广东现货价8280，基差550，基差隔日变化 - 2 [2] - DCE豆油2605天津现货价8190，基差460，基差隔日变化 - 2 [2] - DCE豆粕2605山东现货价3040，基差293，基差隔日变化2 [2] - DCE豆粕2605江苏现货价3020，基差273，基差隔日变化 - 8 [2] - DCE豆粕2605广东现货价3030，基差283，基差隔日变化 - 8 [2] - DCE豆粕2605天津现货价3080，基差333，基差隔日变化 - 18 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水149美分/浦式耳，CNF报价444美元/吨 [2] 分组3：重要基本面信息 产区天气 - 巴西大豆主产区天气条件有利或持续改善，中部降雨强度减弱但范围良好，东部降雨或减少 [3] - 阿根廷大豆主产区大部分地区土壤湿度适宜，上周末锋面过境带来降雨，本周偏北地区锋面徘徊 [3] 国际供需 - 2025年12月1 - 20日马来西亚棕榈油产量环比下滑7.15%，鲜果串单产下滑6.26%，出油率下降0.17% [5] - AmSpec称马来西亚12月1 - 20日棕榈油出口量821442吨，较上月同期减0.87% [5] - SGS预计马来西亚12月1 - 20日棕榈油出口量676674吨，较上月同期增43.6% [6] - MPOC表示马来西亚棕榈油市场2026年有望企稳，预计出口增至1620万吨，产量温和增长至1970万吨 [6] - ITS称印尼11月棕榈油出口环比降13.4%，至174.8万吨 [7] - USDA民间出口商报告向中国出口销售396,000吨大豆，部分在2025/26和2026/27年度付运 [7] - 截至2025年12月18日当周，美国大豆出口检验量870,199吨，符合预期，对中国大陆出口检验量占44.36% [7] - 截至12月4日当周，美国大豆出口销售合计净增155.25万吨，符合预期 [8] - 截至12月4日当周，美国豆粕出口销售合计净增27.55万吨，符合预期 [8] - 截至12月4日当周，美国豆油出口销售合计净增0.12万吨，低于预期 [9] - 分析师预估截至12月11日当周，美国大豆出口销售料净增180 - 290万吨等 [9][10] - 截至12月20日，巴西大豆播种率为97.6% [10] - AgRural预计巴西2025/26年度大豆产量达1.804亿吨，部分地区已开始收获 [10] - 巴西12月前三周出口大豆2,442,367.61吨，日均出口量较上年12月全月增70% [11] - 波罗的海干散货运价指数周一延续跌势，各船型运价指数走弱 [11] 国内供需 - 12月22日，豆油成交67500吨，棕榈油成交1200吨，总成交环比增304% [13] - 12月22日，全国主要油厂豆粕成交16.00万吨，开机率55.88%，较前一日降0.16% [13] - 截至2025年12月19日，全国重点地区棕榈油商业库存70万吨，环比增7.25%，同比增30.01% [13] - 截至2025年12月19日，全国重点地区豆油商业库存112.35万吨，环比降1.22%，同比增17.90% [13] - 中国2025年11月棕榈油进口量334,052.37吨，环比增52.25%，同比增97.79% [14] - 中国2025年11月大豆进口量8,107,364.76吨，环比降14.50%，同比升13.32% [14] - 中国2025年11月菜籽粕进口量214,741.88吨，环比降2.44%，同比增132.96% [15] - 中国2025年11月菜籽油进口量165,541.10吨，环比升17.65%，同比减16.80% [15] - 12月22日“农产品批发价格200指数”为130.52，“菜篮子”产品批发价格指数为133.46，较上周五下降 [16] - 截至12月22日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格比上周五升0.2%，牛肉价格与上周五持平 [16] 分组4：宏观要闻 国际要闻 - 据CME“美联储观察”，美联储明年1月降息25个基点概率为19.9%，维持利率不变概率为80.1% [18] - 美国11月芝加哥联储全国活动指数为 - 0.21，预期为 - 0.17 [18] - 前日本央行审议委员樱井真称日本央行可能在总裁植田和男剩余任期内再加息三次至1.5% [18] 国内要闻 - 12月22日，美元/人民币报7.0572，上调（人民币贬值）22点 [20] - 12月22日，中国央行开展673亿元7天期逆回购操作，当日实现净回笼636亿元 [20] 分组5：资金流向 - 2025年12月22日，期货市场资金净流入178.54亿元，商品期货资金净流入176.05亿元，股指期货资金净流出0.14亿元，国债期货资金净流出0.3亿元 [22] 分组6：套利跟踪 未提及具体内容