报告行业投资评级 - 投资评级：看好 [2] 报告核心观点 - 核心观点：智驾政策逐步放开，智能化有望带动相关企业进一步增长 [3] 板块市场表现 - 本周（2025年12月22日-12月26日）A股汽车板块整体跑赢大盘，沪深300指数涨幅1.95%，汽车板块涨幅2.74%，涨跌幅在申万一级行业中排名第11位 [3][9] - 乘用车板块（SW乘用车）本周涨幅3.26%，领涨公司为比亚迪（周涨跌幅6.1%）和海马汽车（周涨跌幅3.6%）[3][17] - 商用车板块（SW商用车）本周微跌0.02%，领涨公司为金龙汽车（周涨跌幅5.9%）和诺力股份（周涨跌幅4.8%）[3][20] - 汽车零部件板块（SW汽车零部件）本周涨幅3.32%，领涨公司为隆基机械（周涨跌幅33.7%）和浙江世宝（周涨跌幅33.3%）[3][21] - 本年度（截至报告期）A股汽车板块在申万一级行业中涨跌幅排名第12位 [13] 行业重点新闻 - L3级自动驾驶落地：中国首批46辆L3级自动驾驶汽车（深蓝SL03）在重庆指定路段上路试点运营，目前面向B端，限速50公里/小时以内 [3][22]；北京市向3辆北汽极狐汽车发放了首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，允许在高速公路和城市快速路单车道内实现最高80km/h的自动驾驶 [3][22] - 企业资本运作：吉利汽车宣布完成对极氪的私有化，极氪成为其全资附属公司并从纽交所退市 [3][22]；优必选拟以16.65亿元收购A股上市公司锋龙股份43%的股权 [3][23]；梅赛德斯-奔驰（上海）数字技术有限公司以每股9.87元的价格获得千里科技3.00%的股份，成为其第五大股东 [3][23] - 技术合作与测试：百度与Uber合作，计划于2026年上半年在伦敦启动使用百度Apollo Go RT6自动驾驶出租车的试点项目，预计2026年底前投入服务 [3][22]；神州租车在海南环岛旅游公路东线开启L4级自动驾驶旅游测试 [3][22] - 产品与技术进展：元戎启行的VLA（Vision-Language-Action）模型首次在魏牌全新蓝山智能进阶版上实现量产上车 [3][22]；东风汽车与华为乾崑共同打造的新品牌“奕境”首款全尺寸SUV工装样车下线，预计2026年4月北京车展亮相 [3][22] - 产能与供应链：九识智能江苏淮安制造基地首期投产，占地100亩，当前年产能达3万台，完全建成后总年产能将升至10万台 [3][22]；乐道汽车宣布电池翻倍计划，将向换电网络增投超8000块新电池包 [3][23] 上游重点数据跟踪 - 报告跟踪了多项上游原材料价格指数，包括钢材综合价格指数、铝锭价格（元/吨）、天然橡胶价格（元/吨）、浮法平板玻璃价格（元/吨）、聚丙烯价格（元/吨）以及碳酸锂价格（万元/吨）[24][25][26] - 报告同时跟踪了中国/东亚-北美西海岸以及中国/东亚-北欧两条航线的集装箱运价指数（美元）[27] 本周观点与建议关注公司 - 整车厂：建议关注比亚迪、吉利汽车、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、广汽集团、长安汽车 [3] - 商用车：建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车 [3] - 零部件：建议关注松原安全、丰茂股份、宁波高发、保隆科技、伯特利、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、明新旭腾等 [3]