报告核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类和农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花偏强盘整，谷物类玉米和淀粉偏多窄幅盘整 [2] - 构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 标的期货市场概况 - 豆一最新价4105，涨13，涨跌幅0.32%，成交量1.05万手，量变化0.51万手，持仓量5.10万手，仓变化 -0.13万手 [3] - 豆二最新价3761，涨3，涨跌幅0.08%，成交量1.01万手，量变化0.64万手，持仓量3.90万手，仓变化 -0.07万手 [3] - 豆粕最新价3079，涨10，涨跌幅0.33%，成交量26.08万手，量变化15.31万手，持仓量59.78万手，仓变化 -1.39万手 [3] - 菜籽粕最新价2457，涨6，涨跌幅0.24%，成交量1.20万手，量变化0.03万手，持仓量3.20万手，仓变化0.04万手 [3] - 棕榈油最新价8568，涨8，涨跌幅0.09%，成交量0.21万手，量变化0.04万手，持仓量1.02万手，仓变化 -0.02万手 [3] - 豆油最新价8056，涨18，涨跌幅0.22%，成交量0.36万手，量变化 -0.03万手，持仓量2.57万手，仓变化 -0.01万手 [3] - 菜籽油最新价9375，涨40，涨跌幅0.43%，成交量5.11万手，量变化 -0.66万手，持仓量7.81万手，仓变化 -0.16万手 [3] - 鸡蛋最新价2957，涨11，涨跌幅0.37%，成交量10.63万手，量变化 -8.10万手，持仓量15.37万手，仓变化 -0.53万手 [3] - 生猪最新价11645，涨170，涨跌幅1.48%，成交量11.72万手，量变化5.39万手，持仓量17.15万手，仓变化0.81万手 [3] - 花生最新价7970，涨0，涨跌幅0.00%，成交量13.00万手，量变化4.99万手，持仓量16.39万手，仓变化 -0.38万手 [3] - 苹果最新价9360，涨60，涨跌幅0.65%，成交量0.06万手，量变化 -0.05万手，持仓量0.32万手，仓变化 -0.01万手 [3] - 红枣最新价8870，涨45，涨跌幅0.51%，成交量0.33万手，量变化 -0.14万手，持仓量1.16万手，仓变化 -0.03万手 [3] - 白糖最新价5274，跌8，涨跌幅 -0.15%，成交量9.12万手，量变化 -1.57万手，持仓量8.58万手，仓变化 -0.57万手 [3] - 棉花最新价14485，涨10，涨跌幅0.07%，成交量15.84万手，量变化7.11万手，持仓量9.60万手，仓变化0.23万手 [3] - 玉米最新价2230，涨22，涨跌幅1.00%，成交量72.98万手，量变化46.87万手，持仓量101.47万手，仓变化1.73万手 [3] - 淀粉最新价2524，涨24，涨跌幅0.96%，成交量11.04万手，量变化5.42万手，持仓量19.21万手，仓变化0.76万手 [3] - 原木最新价777，跌1，涨跌幅 -0.13%，成交量0.38万手，量变化0.12万手，持仓量1.16万手，仓变化 -0.01万手 [3] 期权因子 - 量仓PCR - 豆一成交量15820，量变化3043，持仓量42058，仓变化2184，成交量PCR0.35，量PCR变化 -0.34，持仓量PCR0.93，仓PCR变化 -0.03 [4] - 豆二成交量50379，量变化39107，持仓量45681，仓变化3134，成交量PCR0.28，量PCR变化 -0.24，持仓量PCR0.45，仓PCR变化0.03 [4] - 豆粕成交量197414，量变化100553，持仓量308274，仓变化13776，成交量PCR0.44，量PCR变化 -0.21，持仓量PCR0.56，仓PCR变化 -0.02 [4] - 菜籽粕成交量162487，量变化71702，持仓量118745，仓变化10096，成交量PCR0.62，量PCR变化 -0.31，持仓量PCR1.26，仓PCR变化0.00 [4] - 棕榈油成交量78009，量变化15211，持仓量87519，仓变化2422，成交量PCR0.90，量PCR变化0.06，持仓量PCR0.88，仓PCR变化0.06 [4] - 豆油成交量11616，量变化1842，持仓量40992，仓变化1171，成交量PCR0.90，量PCR变化0.42，持仓量PCR0.84，仓PCR变化0.03 [4] - 菜籽油成交量18499，量变化6523，持仓量29948，仓变化 -29，成交量PCR0.42，量PCR变化 -0.23，持仓量PCR0.75，仓PCR变化0.02 [4] - 鸡蛋成交量64384，量变化 -17587，持仓量123076，仓变化2536，成交量PCR0.29，量PCR变化 -0.06，持仓量PCR0.34，仓PCR变化 -0.01 [4] - 生猪成交量35251，量变化15768，持仓量63671，仓变化3212，成交量PCR0.14，量PCR变化 -0.04，持仓量PCR0.28，仓PCR变化 -0.01 [4] - 花生成交量34583，量变化 -337，持仓量98658，仓变化3765，成交量PCR0.22，量PCR变化0.05，持仓量PCR0.48，仓PCR变化0.00 [4] - 苹果成交量10443，量变化1735，持仓量32242，仓变化171，成交量PCR1.78，量PCR变化 -0.44，持仓量PCR1.61，仓PCR变化 -0.02 [4] - 红枣成交量9457，量变化1499，持仓量50183，仓变化1320，成交量PCR0.13，量PCR变化 -0.01，持仓量PCR0.36，仓PCR变化 -0.01 [4] - 白糖成交量116588，量变化 -2545，持仓量214008，仓变化13690，成交量PCR0.37，量PCR变化 -0.04，持仓量PCR0.65，仓PCR变化 -0.04 [4] - 棉花成交量412994，量变化263654，持仓量368005，仓变化20869，成交量PCR0.38，量PCR变化 -0.03，持仓量PCR0.82，仓PCR变化0.05 [4] - 玉米成交量153970，量变化96889，持仓量301259，仓变化11989，成交量PCR0.34，量PCR变化 -0.02，持仓量PCR0.48，仓PCR变化0.01 [4] - 淀粉成交量11533，量变化7864，持仓量23108，仓变化942，成交量PCR0.24，量PCR变化 -0.02，持仓量PCR0.34，仓PCR变化 -0.01 [4] - 原木成交量1663，量变化906，持仓量7323，仓变化780，成交量PCR0.12，量PCR变化 -0.12，持仓量PCR0.50，仓PCR变化 -0.09 [4] 期权因子 - 压力位和支撑位 - 豆一压力点4200，压力点偏移0，支撑点4000，支撑点偏移0，购最大持仓3626，沽最大持仓5220 [5] - 豆二压力点3800，压力点偏移0，支撑点3750，支撑点偏移0，购最大持仓9937，沽最大持仓3263 [5] - 豆粕压力点3100，压力点偏移0，支撑点3000，支撑点偏移0，购最大持仓13428，沽最大持仓6271 [5] - 菜籽粕压力点2600，压力点偏移0，支撑点2200，支撑点偏移0，购最大持仓3225，沽最大持仓2690 [5] - 棕榈油压力点9000，压力点偏移0，支撑点8000，支撑点偏移0，购最大持仓6180，沽最大持仓5556 [5] - 豆油压力点6600，压力点偏移0，支撑点8000，支撑点偏移200，购最大持仓3702，沽最大持仓959 [5] - 菜籽油压力点11200，压力点偏移0，支撑点8500，支撑点偏移0，购最大持仓1791，沽最大持仓1016 [5] - 鸡蛋压力点3700，压力点偏移0，支撑点2800，支撑点偏移0，购最大持仓11064，沽最大持仓6283 [5] - 生猪压力点13000，压力点偏移0，支撑点11000，支撑点偏移0，购最大持仓7043，沽最大持仓1815 [5] - 花生压力点8500，压力点偏移0，支撑点8000，支撑点偏移0，购最大持仓9937，沽最大持仓5979 [5] - 苹果压力点10000，压力点偏移0，支撑点8500，支撑点偏移0，购最大持仓490，沽最大持仓2530 [5] - 红枣压力点9800，压力点偏移0，支撑点9000，支撑点偏移0，购最大持仓6626，沽最大持仓442 [5] - 白糖压力点6000，压力点偏移0，支撑点5100，支撑点偏移0，购最大持仓7299，沽最大持仓6901 [5] - 棉花压力点15200，压力点偏移1000，支撑点13800，支撑点偏移0，购最大持仓12383，沽最大持仓8749 [5] - 玉米压力点2300，压力点偏移0，支撑点2140，支撑点偏移0，购最大持仓35069，沽最大持仓19704 [5] - 淀粉压力点2650，压力点偏移0，支撑点2450，支撑点偏移0，购最大持仓4298，沽最大持仓1023 [5] - 原木压力点950，压力点偏移0，支撑点750，支撑点偏移0，购最大持仓1521，沽最大持仓733 [5] 期权因子 - 隐含波动率(%) - 豆一平值隐波率10.81，加权隐波率12.37，加权隐波率变化0.81，年平均12.58，购隐波率12.78，沽隐波率11.18，HISV2011.09，隐历波动率差 -0.28 [6] - 豆二平值隐波率11.785，加权隐波率13.21，加权隐波率变化0.93，年平均14.49，购隐波率13.14，沽隐波率13.46，HISV2011.80，隐历波动率差 -0.02 [6] - 豆粕平值隐波率15.41，加权隐波率15.15，加权隐波率变化1.19，年平均15.28，购隐波率15.67，沽隐波率13.98，HISV2012.83，隐历波动率差2.58 [6] - 菜籽粕平值隐波率18.06，加权隐波率20.91，加权隐波率变化1.86，年平均22.55，购隐波率21.13，沽隐波率20.55，HISV2017.25，隐历波动率差0.81 [6] - 棕榈油平值隐波率16.935，加权隐波率18.52，加权隐波率变化0.52，年平均19.56，购隐波率18.30，沽隐波率18.77，HISV2017.48，隐历波动率差 -0.54 [6] - 豆油平值隐波率11.23，加权隐波率11.75，加权隐波率变化0.90，年平均14.26，购隐波率11.60，沽隐波率11.93，HISV2011.48，隐历波动率差 -0.25 [6] - 菜籽油平值隐波率14.38，加权隐波率16.66，加权隐波率变化0.72，年平均17.01，购隐波率16.24，沽隐波率17.69，HISV2014.93，隐历波动率差 -0.55 [6] - 鸡蛋平值隐波率20.665，加权隐波率23.81，加权隐波率变化2.08，年平均25.47，购隐波率24.37，沽隐波率21.91，HISV2020.45，隐历波动率差0.21 [6] - 生猪平值隐波率22.615，加权隐波率28.89，加权隐波率变化3.01，年平均23.38，购隐波率29.99，沽隐波率20.77，HISV2021.75，隐历波动率差0.86 [6] - 花生平值隐波率10.66，加权隐波率13.77，加权隐波率变化0.03，年平均14.95，购隐波率14.36，沽隐波率11.02，HISV2012.05，隐历波动率差 -1.39 [6] - 苹果平值隐波率12.925，加权隐波率26.35，加权隐波率变化 -0.17，年平均23.06，购隐波率24.68，沽隐波率27.28，HISV2024.49，隐历波动率差 -11.57 [6] -