报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为高位震荡上行行情 [3] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率下降至历史均值偏下水平 [3] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3963.68，涨0.10%，成交额8936亿元 [4] - 深证成指收盘价13603.89，涨0.54%，成交额12665亿元 [4] - 上证50收盘价3045.40，涨0.41%，成交额1009亿元 [4] - 沪深300收盘价4657.24，涨0.32%，成交额4604亿元 [4] - 中证500收盘价7458.84，涨0.65%，成交额3869亿元 [4] - 中证1000收盘价7605.53，涨0.35%，成交额4737亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.120，涨0.42%，成交量716.20万份，成交额22.37亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.784，涨0.38%，成交量816.08万份，成交额39.03亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.580，涨0.61%，成交量514.73万份，成交额39.01亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.419，跌0.21%，成交量2077.43万份，成交额29.51亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.374，跌0.15%，成交量648.59万份，成交额8.92亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.860，涨0.41%，成交量168.66万份，成交额8.20亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.991，涨0.57%，成交量205.62万份，成交额6.15亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.485，涨0.29%，成交量66.30万份，成交额2.31亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.226，涨0.12%，成交量953.28万份，成交额30.76亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量90.46万张，持仓量100.66万张，量PCR0.88，仓PCR0.98 [6] - 上证300ETF成交量115.17万张，持仓量104.28万张，量PCR0.67，仓PCR0.96 [6] - 上证500ETF成交量159.91万张，持仓量99.87万张，量PCR0.83，仓PCR1.08 [6] - 华夏科创50ETF成交量116.11万张，持仓量171.42万张，量PCR0.54，仓PCR0.81 [6] - 易方达科创50ETF成交量23.06万张，持仓量46.64万张，量PCR0.48，仓PCR0.90 [6] - 深证300ETF成交量23.67万张，持仓量24.25万张，量PCR0.71，仓PCR0.97 [6] - 深证500ETF成交量34.12万张，持仓量33.57万张，量PCR0.79，仓PCR1.04 [6] - 深证100ETF成交量4.48万张，持仓量9.33万张，量PCR1.42，仓PCR1.37 [6] - 创业板ETF成交量144.19万张，持仓量129.56万张，量PCR0.80，仓PCR1.12 [6] - 上证50成交量3.54万张，持仓量5.10万张，量PCR0.44，仓PCR0.68 [6] - 沪深300成交量13.58万张，持仓量16.10万张，量PCR0.50，仓PCR0.71 [6] - 中证1000成交量32.12万张，持仓量27.04万张，量PCR0.64，仓PCR0.98 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点3.10，支撑点3.00 [8] - 上证300ETF压力点4.80，支撑点4.70 [8] - 上证500ETF压力点7.50，支撑点7.25 [8] - 华夏科创50ETF压力点1.45，支撑点1.40 [8] - 易方达科创50ETF压力点1.50，支撑点1.25 [8] - 深证300ETF压力点4.90，支撑点4.80 [8] - 深证500ETF压力点3.00，支撑点2.90 [8] - 深证100ETF压力点3.50，支撑点3.40 [8] - 创业板ETF压力点3.20，支撑点3.10 [8] - 上证50压力点3100，支撑点3000 [8] - 沪深300压力点4700，支撑点4600 [8] - 中证1000压力点7600，支撑点7300 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率13.24%，加权隐波率13.62% [11] - 上证300ETF平值隐波率15.30%，加权隐波率15.17% [11] - 上证500ETF平值隐波率18.90%，加权隐波率19.37% [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率26.48%，加权隐波率26.27% [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率26.80%，加权隐波率27.55% [11] - 深证300ETF平值隐波率15.39%，加权隐波率16.89% [11] - 深证500ETF平值隐波率18.48%，加权隐波率19.17% [11] - 深证100ETF平值隐波率19.69%，加权隐波率21.32% [11] - 创业板ETF平值隐波率26.33%，加权隐波率26.30% [11] - 上证50平值隐波率13.65%，加权隐波率14.55% [11] - 沪深300平值隐波率15.61%，加权隐波率15.61% [11] - 中证1000平值隐波率19.20%，加权隐波率19.66% [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板 [13] - 每个板块选部分品种给期权策略与建议 [13] - 每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块期权策略 金融股板块（上证50ETF） - 标的行情：10月高位震荡回落反弹，11月高位震荡下降后盘整，上周延续盘整 [14] - 期权因子：隐含波动率均值偏低，持仓量PCR1.00附近，压力位3.20，支撑位3.00 [14] - 期权策略：方向性无，波动性构建卖方偏中性组合策略，现货多头备兑策略 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF） - 标的行情：10月高位震荡创新高回落，11月高位震荡下降反弹，12月小幅上涨盘整 [14] - 期权因子：隐含波动率均值偏低，持仓量PCR1.00附近，压力位4.80，支撑位4.70 [14] - 期权策略：方向性无，波动性构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [14] 中小板股板块（上证500ETF） - 标的行情：10月先跌后涨震荡，11月高位盘整下降，12月反弹后下跌 [15] - 期权因子：隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR1.00以上，压力位7.50，支撑位7.00 [15] - 期权策略：方向性无，波动性构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [15] 大中型股股板块（深证100ETF） - 标的行情：10月先跌后涨创新高下降，11月高位震荡下跌反弹，12月反弹受阻回落 [15] - 期权因子：隐含波动率均值附近，持仓量PCR1.00以上，压力位3.40，支撑位3.30 [15] - 期权策略：方向性无，波动性构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [15] 创业板板块（创业板ETF） - 标的行情：10月先抑后扬震荡，11月高位震荡回升，12月上涨后下跌 [16] - 期权因子：隐含波动率较高，持仓量PCR1.00以上，压力位3.20，支撑位3.00 [16] - 期权策略：方向性无，波动性构建做空波动率策略，现货多头备兑策略 [16] 中小板股板块（中证1000） - 标的行情：10月冲高回落反弹，11月盘整走弱反弹，12月盘整震荡偏弱势 [16] - 期权因子：隐含波动率均值偏下，持仓量PCR0.90附近，压力位7400，支撑位7000 [16] - 期权策略：方向性无，波动性构建做空波动率组合策略 [16]