报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美国回归门罗主义在全球收缩，对全球经济和大类资产产生深远影响，全球经济越过顶部开始转弱 [3] 各部分总结 重要资讯 - 离岸人民币升破6.99元，2026年美元或进入弱势周期，出口外汇收入结汇速度有望提速 [1] - 特朗普暗示有美联储下任主席人选，可能1月宣布，或解雇鲍威尔并以“严重失职”为由诉讼 [1] - 特朗普会见以色列总理，威胁若伊朗发展导弹或核武器，支持对其打击 [1] - 彭博调查显示21位策略师预测标普500指数2026年平均上涨9%，但有策略师提示风险 [1] - 软银约40亿美元收购DigitalBridge，溢价15%，该公司管理超1000亿美元资产 [1] - 高盛称白银回调无“确凿做空理由”，假期流动性稀缺等因素促成价格修正 [1] - 华泰证券表示贵金属在跟踪BCOM指数资金中超配，白银面临集中技术性抛售压力 [1] - 泽连斯基提议延长安全保障期限，特朗普称会考虑，泽连斯基认为外国军队驻乌是保障安全必要部分 [1] 全球经济逻辑 - 野村称2026年7 - 11月美联储不确定性或爆发，市场可能“逃离美国资产”，12月美联储降息25基点并每月购400亿美元短债 [2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机预警信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国经济关系 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入支出有韧性，中低收入“勒紧裤腰带” [2] - 日本央行加息25基点，10年期国债收益率升至2.0% [2] - 谷歌AI基础设施负责人称需每6个月将AI算力翻倍，未来4 - 5年额外实现1000倍增长 [2] - 英伟达CEO称中国将赢得人工智能竞赛，摩根大通策略师认为未来五年AI数据中心建设至少需5万亿美元 [2] - 美国失业率升至4.6%，经济学家担忧企业大规模裁员是经济预警信号 [2]