报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各类期货品种进行了分析，涵盖金融衍生品、农产品、黑色金属、有色金属、航运、能源化工等领域，给出各品种的市场表现、逻辑分析及交易策略建议，助力投资者把握市场动态与潜在机会风险 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 - 股指期货平稳收关，预计年前最后一天震荡上行，建议单边逢低做多、套利等待贴水扩大时操作、期权采用牛市价差策略[18][21][22] - 国债期货收盘表现分化，关注官方PMI数据，建议TS、TF空单轻仓持有、套利暂观望[23][24] 农产品 - 蛋白粕供应压力仍存，盘面小幅震荡，建议单边少量布局多单、套利MRM价差缩小、期权卖出宽跨式策略[26][28] - 白糖国际糖价大跌，国内糖价弱势跟随，预计国际底部震荡略偏强、国内当前平台附近震荡，建议单边巴西榨季收尾后国内震荡走势、套利观望、期权卖出看跌期权[28][33][34] - 油脂板块缺乏明显驱动，反弹空间或有限，建议单边节前轻仓过节、棕榈油反弹后逢高空、豆油跟随油脂波动、菜油关注政策变化，套利和期权观望[34][35][36] - 玉米/玉米淀粉现货上涨，盘面高位回落，建议单边外盘03玉米底部震荡回调短多、07玉米逢低多单，套利03玉米和淀粉价差逢高做缩，期权观望[37][39] - 生猪供应压力减少，现货继续偏强，建议单边观望[40][41][42] - 花生现货稳定，盘面窄幅震荡，建议单边05花生底部震荡，套利观望，期权卖出pk603 - C - 8200期权[44][46][47] - 鸡蛋需求略有回升，蛋价有所回落，预计短期近月合约震荡偏弱、远月合约或走强，建议单边逢低建多远月合约，套利和期权观望[48][51] - 苹果需求表现一般，果价稳定为主，建议单边短期区间震荡，套利多1空10，期权观望[53][54][56] - 棉花 - 棉纱新棉销售较好，棉价震荡偏强，预计美棉区间震荡、郑棉震荡偏强且短期可能回调，建议单边操作、套利和期权观望[57][59][60] 黑色金属 - 钢材原料补库开启，钢价维持区间震荡，建议单边上涨趋势放缓维持震荡，套利逢高做空卷煤比、做空卷螺差继续持有，期权观望[61][62][63] - 双焦震荡运行，等待新的驱动，建议单边观望或轻仓逢低试多，套利和期权观望[63][66][67] - 铁矿市场预期反复，矿价震荡运行，建议单边震荡运行[67][68][69] - 铁合金供需边际改善预期叠加成本推动，短期震荡偏强，建议单边震荡偏强，套利观望，期权卖出虚值看跌期权[70][71][72] 有色金属 - 金银高位震荡，暂时以观望为主，建议单边、套利和期权观望[74][76][78] - 铂钯元旦假期将至，注重仓位管理，建议单边逢低布多并做好仓位管理，套利择机多铂空钯，期权观望[78][80][82] - 铜短线波动加剧，注意仓位，建议单边控制仓位、长期逢低多，套利和期权观望[82][83] - 氧化铝仓单注册利润收敛后震荡为主，建议单边震荡、套利和期权暂时观望[84][87] - 电解铝沪铝高位震荡，建议单边逢低看多，套利关注买现货交割品抛期货套利机会，期权暂时观望[88][90][91] - 铸造铝合金随板块高位震荡，建议单边随板块震荡，套利和期权暂时观望[91][92][94] - 锌假期将至，合理控制仓位，建议单边宽幅震荡并控制仓位，套利和期权暂时观望[94][96] - 铅关注资金面对铅价影响，节前合理控制仓位，建议单边获利多单部分止盈部分持有并关注资金面，套利和期权暂时观望[97][99] - 镍印尼削减镍矿配额消息助力镍价强势上涨，建议单边未大幅累库前以上涨趋势对待，套利和期权暂时观望[97][100][102] - 不锈钢跟随镍价偏强运行，建议单边跟随镍价上涨，套利暂时观望[103][105] - 工业硅短期反弹，中期逢高沽空，建议单边择机沽空，套利多多晶硅、空工业硅，期权卖出虚值看涨期权[106] - 多晶硅长期基本面利多，短期成交量萎缩谨慎参与，建议单边长期偏强、短期谨慎参与，套利多多晶硅、空工业硅，期权卖出看跌期权[106][108] - 碳酸锂补贴政策提振情绪，节前谨慎操作，建议单边控制仓位谨慎操作，套利和期权暂时观望[109][110] - 锡部分多头资金获利了结，锡价大幅回落，建议单边宽幅震荡并警惕风险，期权暂时观望[111][112][113] 航运 - 集运MSK wk3环比调涨100略超预期，短期预计高位震荡，建议单边EC2602合约多单大部分逢高止盈、剩余轻仓酌情持有并关注春节前出货潮，远月合约受复航预期压制，套利观望[114][115] 能源化工 - 原油年底市场成交清淡，地缘矛盾制造波动，建议单边宽幅震荡，套利国内汽油中性、柴油偏弱、原油月差偏弱，期权观望[116][117][118] - 沥青原料矛盾难化解，震荡偏强，建议单边震荡，套利和期权观望[118][123] - 燃料油高低硫近端基本面均偏弱，建议单边偏空，套利低硫裂解和高硫裂解偏弱，期权观望[123][126] - LPG上方空间不大，建议单边远月逢高空，套利和期权观望[127][130] - PX&PTA聚酯产销叠加成本走弱，价格高位回落，建议单边短期高位震荡，套利PX&PTA3、5合约正套，期权观望[130][131][132] - BZ&EB纯苯累库压力放缓，供需矛盾不大，建议单边震荡偏强，套利空纯苯多苯乙烯，期权观望[133][135][136] - 乙二醇港口库存继续上升，建议单边短期宽幅震荡、中期震荡偏弱，套利观望，期权卖看涨期权[137][138][139] - 短纤加工费承压，建议单边震荡整理，套利和期权观望[139][141] - 瓶片供需面相对宽松，建议单边震荡整理，套利和期权观望[142] - 丙烯供应压力大，下游产品利润分化，建议单边宽幅震荡，套利观望，期权双卖期权[144][146] - 塑料PP PP累库速率放缓，建议单边L主力2605合约多单持有并上移止损、PP主力2605合约观望，套利减持观望，期权PP2605沽6100合约卖出持有并设置止损[147][148][149] - PVC震荡为主，建议单边持续反弹，套利和期权暂时观望[150][152] - 甲醇强势上涨，建议单边低多05不追多，套利关注59正套，期权回调卖看跌[152][154][155] - 尿素宽幅震荡，建议关注磷肥管控政策，短期有回调压力[156][157] - 天然橡胶及20号胶全球经济数据持续向好，建议单边RU主力05合约择机试空并设置止损、NR主力03合约空单持有并下移止损，套利减持观望，期权观望[158][162] - 丁二烯橡胶化工产业投产持续放缓，建议单边BR主力03合约空单持有并设置止损，套利BR2603 - NR2603（2手对1手）持有并设置止损，期权观望[162][165]