量化模型与构建方式 1. 模型名称：短期成交量模型[9][11] * 模型构建思路：基于价量关系进行短期市场择时，核心思想简单普世[9]。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为八大择时模型之一，属于短期周期模型，利用了价量角度[9][11]。 2. 模型名称：特征龙虎榜机构模型[11] * 模型构建思路：利用龙虎榜中的机构买卖行为特征进行市场择时判断。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为短期择时模型之一[11]。 3. 模型名称：特征成交量模型[11] * 模型构建思路：基于成交量的某些特征进行市场择时判断。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为短期择时模型之一[11]。 4. 模型名称：智能算法沪深300模型[11] * 模型构建思路：应用智能算法对沪深300指数进行择时判断。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为短期择时模型之一[11]。 5. 模型名称：智能算法中证500模型[11] * 模型构建思路：应用智能算法对中证500指数进行择时判断。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为短期择时模型之一[11]。 6. 模型名称：中期涨跌停模型[9][12] * 模型构建思路：基于市场中涨跌停股票的数量或比例等特征进行中期市场择时，核心思想简单普世[9]。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为八大择时模型之一，属于中期周期模型[9][12]。 7. 模型名称：上下行收益差模型[9][11][12][14] * 模型构建思路：通过计算市场上行收益与下行收益的差值来进行市场择时判断，可能用于衡量市场动能或情绪。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为八大择时模型之一，应用于A股和港股的中期择时[9][11][12][14]。 8. 模型名称：月历效应模型[12] * 模型构建思路：基于历史月份、星期等时间规律进行中期市场择时。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为中期择时模型之一[12]。 9. 模型名称：长期动量模型[9][13] * 模型构建思路：基于价格加速度与趋势进行长期市场择时，核心思想简单普世[9]。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为八大择时模型之一，属于长期周期模型[9][13]。 10. 模型名称：A股综合兵器V3模型[13] * 模型构建思路：将同一周期或不同周期下的多个择时模型信号进行耦合，结合偏防御和偏进攻的模型，以达到攻守兼备的效果[9]。 * 模型具体构建过程：报告未提供该复合模型的具体耦合方法与权重分配细节，仅说明其为综合模型[9][13]。 11. 模型名称：A股综合国证2000模型[13] * 模型构建思路：将同一周期或不同周期下的多个择时模型信号进行耦合，结合偏防御和偏进攻的模型，以达到攻守兼备的效果[9]。 * 模型具体构建过程：报告未提供该复合模型的具体耦合方法与权重分配细节，仅说明其为综合模型[9][13]。 12. 模型名称：港股成交额倒波幅模型[14] * 模型构建思路：结合成交额与波动率（波幅）进行港股市场的中期择时判断。 * 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建公式和详细步骤，仅提及其为港股中期择时模型之一[14]。 13. 模型名称：形态识别模型（杯柄形态、双底形态）[44] * 模型构建思路：通过识别股价走势图表中的特定技术形态（如杯柄形态、双底形态）来构建股票组合，进行趋势跟踪或突破交易。 * 模型具体构建过程：报告未提供形态识别的具体算法规则和量化定义，但展示了基于形态突破信号构建的组合及其表现[44][47][54]。 14. 模型名称：大师系列策略模型[40] * 模型构建思路：基于经典的价值型、成长型、综合型大师投资理念，构建量化选股策略，用于监控因子暴露和选股标准[40]。 * 模型具体构建过程：报告未提供具体策略的构建公式和步骤，仅说明该系列包含33个策略，用于监控因子暴露[40]。 15. 模型名称：华创VIX指数模型[42] * 模型构建思路：复现并计算市场的波动率指数（VIX），作为判断市场情绪的参考指标，与大盘常呈负相关关系[42]。 * 模型具体构建过程：报告提及该模型根据公开披露的VIX计算方法复现，并提供了50ETF期权、沪深300指数、300ETF的VIX计算结果，但未给出具体计算公式[42][43]。 模型的回测效果 1. 杯柄形态模型，本周组合收益-0.19%，相对上证综指超额收益-0.32%；自2020年12月31日至今，累计收益12.55%，相对上证综指超额收益-1.73%[44]。 2. 双底形态模型，本周组合收益-0.17%，相对上证综指超额收益-0.30%；自2020年12月31日至今，累计收益13.01%，相对上证综指超额收益-1.27%[44]。 量化因子与构建方式 * 报告主要介绍了多种择时模型和形态策略，未详细阐述用于选股的底层量化因子（如价值、成长、动量等）的具体构建方式。报告中提到的“大师策略”暴露的因子[40]，以及行业分析中涉及的“分析师上调/下调个股比例”[19][20]等可视为因子或信号，但未给出其量化定义和构建过程。 因子的回测效果 * 报告未提供具体量化因子的独立测试结果（如IC、IR、多空收益等）。