报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告核心观点 - 报告认为电子行业在存储、芯片涨价、国产GPU上市及晶圆代工产能吃紧等多重利好驱动下，呈现积极投资机会，并维持“看好”评级 [1][5][6][7] 市场回顾总结 - 本周（2025.12.29-2026.1.2）电子行业指数下跌0.19%，其中半导体下跌0.20%，消费电子下跌0.14%，光学光电上涨1.60% [4] - 港股于1月2日强势反弹，中芯国际港股涨幅5.70%，华虹半导体涨幅13.79% [4] - 美股存储板块涨幅靠前，SK海力士涨13.02%，美光涨10.80%，闪迪涨10.07% [4] 行业动态与趋势总结 终端与算力侧 - 2026年国际消费电子展（CES）将于1月6日至9日举行 [5] - 2026年国家补贴首次将智能眼镜纳入，按产品销售价格的15%给予补贴 [5] - 国产GPU公司掀起港股上市潮：壁仞科技上市首日最大涨幅超118%，昆仑芯已提交港股上市申请，天数智芯将于1月8日港股上市 [5] - 英伟达（黄仁勋）表示将与联想集团联合发布一款“革命性服务器” [5] 存储（存力）侧 - 三星表示不会扩产DDR4，推动DDR4现货价格涨幅显著超过DDR5，市场预计2026年DDR4价格将持续走高 [6] - 长鑫科技IPO获受理，拟募资295亿元，公司预计2025年营收为550亿元至580亿元，净利润为20亿元至35亿元，第四季度有望实现盈利80-95亿元 [6] AI基座与芯片制造 - 华虹公司计划收购华力微97.4988%股权 [6] - 台积电3纳米以下先进制程产能吃紧，已与客户沟通将从2026年至2029年连续四年调升先进制程报价，2026年新报价自元旦起生效 [6] 投资建议总结 - 报告指出元旦假期期间涨价链与算力侧利好较多 [7] - 受益标的包括：中芯国际、华虹公司、北京君正、北方华创、中微公司、德明利、香农芯创、兆易创新等 [7]