行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[9] 核心观点 - 我国首份固态电池国家标准草案进入征求意见阶段 这是国内及全球首个固态电池标准 将护航固态电池产业化提速[3][4] - 标准明确了固态电池统一定义 取消了“半固态电池”表述 首次在国家层面将电池划分为液态电池、混合固液电池和固态电池 并明确了判定固态电池的量化指标：通过特定失重率测试且满足不大于0.5%的电池[6] - 从年度维度 坚定看好2026年固态电池产业链投资价值 标准使技术路线图变得清晰 加速国内产业化并有利于抢夺国际标准话语权[6] - 全球视角下 固态电池竞争主要集中在中国、日韩、美国 2027年全固态电池或将在以上地区实现小批量装车 这一竞速赛结果将直接决定万亿锂电池产业未来竞争格局[6] 投资建议与关注主线 - 主线1：关键材料[7] - 硫化物电解质：当升科技、国瓷材料、容百科技、泰坦股份、道氏技术等[7] - 硫化锂：上海洗霸、厦钨新能、恩捷股份、海辰药业、华盛锂电、光华科技等[7] - 锂金属负极：中一科技、天铁科技、道氏技术、英联股份等[7] - 硅碳负极：璞泰来、贝特瑞、杉杉股份、元力股份、道氏技术等[7] - 辅材：博苑股份、日播时尚、海辰药业、松井股份、天奈科技等[7] - 集流体：德福科技、诺德股份、嘉元科技、中一科技、远航精密等[7] - 主线2：设备先行 关注固态电池增量设备[7] - 先导智能、纳科诺尔、宏工科技、联赢激光、利通科技、锡装股份、科新机电、荣旗科技、海目星、星云股份、信宇人、德龙激光、曼恩斯特、璞泰来、利元亨、赢合科技等[7] - 主线3：差异化竞争的电池企业[7] - 宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、金龙羽、豪鹏科技、珠海冠宇、德尔股份、冠盛股份等[7]