市场核心观点 - 2026年A股市场主线预计为科技创新与新质生产力，紧扣产业趋势与政策导向[4] - 2026年首个交易日港股表现强劲，恒生指数涨2.76%，恒生国企指数涨2.86%，恒生科技指数涨4%[5] - 国产GPU企业壁仞科技上市首日大涨76%，或标志国产GPU行业进入商业化放量阶段[5] 地缘事件影响分析 - 美国空袭委内瑞拉并抓获其总统，构成“黑天鹅”地缘政治冲击[5] - 事件对原油的宏观叙事逻辑为短期“供应不确定性”，中期因潜在增产可能压低油价[6] - 事件本质为军事侵略，推升国际秩序不确定性，利多黄金白银等避险资产[6] - 事件对全球股市影响预计有限，偏向一次性负面冲击，未引发如俄乌战争级别的广泛制裁[6] A股关联与风险 - 地缘事件凸显科技兴国重要性，国产替代、商业航天等硬实力产业将更受重视[7] - 主要风险包括地缘风险、全球经济压力及国际大宗商品价格波动可能超预期[8]