报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现高位震荡上行行情，金融期权隐含波动率降至历史均值偏下 [3] - 对 ETF 期权和股指期权给出策略建议，如构建偏多头卖方策略等 [3] 各部分内容总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价 3968.84，涨 0.09%，成交额 8295 亿元，较前一日减少 580 亿元 [4] - 深证成指收盘价 13525.02，跌 0.58%，成交额 12156 亿元，较前一日减少 392 亿元 [4] - 上证 50 收盘价 3031.13，跌 0.18%，成交额 1077 亿元，较前一日减少 55 亿元 [4] - 沪深 300 收盘价 4629.94，跌 0.46%，成交额 4445 亿元，较前一日减少 127 亿元 [4] - 中证 500 收盘价 7465.57，涨 0.09%，成交额 3804 亿元，较前一日减少 273 亿元 [4] - 中证 1000 收盘价 7595.28，跌 0.03%，成交额 4407 亿元，较前一日减少 274 亿元 [4] 期权标的 ETF 市场概况 - 上证 50ETF 收盘价 3.105，跌 0.10%，成交量 911.47 万份，成交额 28.33 亿元 [5] - 上证 300ETF 收盘价 4.753，跌 0.42%，成交量 666.83 万份，成交额 31.76 亿元 [5] - 上证 500ETF 收盘价 7.588，涨 0.09%，成交量 446.35 万份，成交额 33.87 亿元 [5] - 华夏科创 50ETF 收盘价 1.417，跌 1.12%，成交量 2197.31 万份，成交额 31.29 亿元 [5] - 易方达科创 50ETF 收盘价 1.372，跌 1.08%，成交量 640.54 万份，成交额 8.84 亿元 [5] - 深证 300ETF 收盘价 4.827，跌 0.58%，成交量 263.57 万份，成交额 12.75 亿元 [5] - 深证 500ETF 收盘价 2.993，持平，成交量 149.31 万份，成交额 4.47 亿元 [5] - 深证 100ETF 收盘价 3.452，跌 0.95%，成交量 54.82 万份，成交额 1.90 亿元 [5] - 创业板 ETF 收盘价 3.186，跌 1.33%，成交量 717.89 万份，成交额 23.02 亿元 [5] 期权因子—量仓 PCR - 不同期权品种的成交量、持仓量及对应的 PCR 值和变化情况各异 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有对应的压力点和支撑点及最大持仓行权价 [8] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种的平值隐波率、加权隐波率等数据及变化不同 [11] 策略与建议 金融股板块（上证 50ETF） - 行情为上方有压力的震荡盘整，隐含波动率均值偏低，持仓量 PCR 约 1.00，压力位 3.20，支撑位 3.00 [14] - 策略：构建卖方偏中性组合策略、现货多头备兑策略 [14] 大盘蓝筹股板块（上证 300ETF） - 行情为上方有压力的超跌反弹回暖上升，隐含波动率均值偏低，持仓量 PCR 约 1.00，压力位 4.80，支撑位 4.70 [14] - 策略：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略 [14] 中小板股板块（上证 500ETF） - 行情为上方有压力下方有支撑的反弹回升受阻回落，隐含波动率历史均值偏下，持仓量 PCR 大于 1.00，压力位 7.50，支撑位 7.00 [15] - 策略：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略 [15] 大中型股板块（深证 100ETF） - 行情为偏多头高位震荡小幅回升后受阻回落，隐含波动率均值附近，持仓量 PCR 大于 1.00，压力位 3.40，支撑位 3.30 [15] - 策略：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略 [15] 创业板板块（创业板 ETF） - 行情为多头趋势方向超跌反弹反弹回暖高位震荡，隐含波动率较高，持仓量 PCR 大于 1.00，压力位 3.20，支撑位 3.00 [16] - 策略：构建做空波动率策略、现货多头备兑策略 [16] 中小板股板块（中证 1000） - 行情为上方有压力的高位回落后行情，隐含波动率均值偏下，持仓量 PCR 约 0.90，压力位 7400，支撑位 7000 [16] - 策略：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略 [16]