报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告借助 ETF 将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，给出几个借助 ETF 构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 根据相关目录分别进行总结 华宝研究大小盘轮动 ETF 策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 19.34%，近一月 -0.98%，近一周 -0.18% [4][14] - 上周指数收益 -0.59%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓沪深 300ETF，权重 100% [18] 华宝研究 SmartBeta 增强 ETF 策略指数 - 利用量价类指标对自建 barra 因子择时，根据 ETF 在 9 大 barra 因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略 ETF 获超越市场收益 [4] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 21.34%，近一月 -3.08%，近一周 -0.68% [4] - 上周指数收益 -1.08%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓创业板 300ETF 天弘、创业大盘 ETF、创业板 ETF 易方达、创业板综 ETF 万家，权重分别为 25.01%、25.01%、25.00%、24.98% [22] 华宝研究量化风火轮 ETF 策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][22] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 38.33%，近一月 2.15%，近一周 -0.09% [5][22] - 上周指数收益 -0.49%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓化工 ETF、证券保险 ETF 易方达、油气 ETF、钢铁 ETF、新能源 ETF，权重分别为 20.94%、20.47%、19.77%、19.48%、19.34% [26] 华宝研究量化平衡术 ETF 策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [5][26] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 -10.66%，近一月 -0.66%，近一周 0.31% [5][26] - 上周指数收益 -0.28%，基准沪深 300 收益 -0.59% [13] - 持仓十年国债 ETF、增强 500ETF、中证 1000ETF、300 增强 ETF、短融 ETF、政金债券 ETF，权重分别为 9.20%、6.15%、6.00%、32.86%、22.90%、22.88% [29] 华宝研究热点跟踪 ETF 策略指数 - 根据市场情绪分析、行业事件跟踪等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建 ETF 组合，为投资者提供短期趋势参考 [6][29] - 截至 2025/12/31，近一月超额收益 -2.40%，近一周 -0.35% [6][29] - 上周指数收益 -0.68%，基准中证全指收益 -0.32% [13] - 持仓有色 50ETF、港股红利 ETF 博时、港股通医药易方达 ETF、短融 ETF，权重分别为 39.28%、23.20%、18.96%、18.56% [32] 华宝研究债券 ETF 久期策略指数 - 采用债券市场流动性、量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [6][32] - 截至 2025/12/31，近一月超额收益 0.15%，近一周 0.03% [6][32] - 上周指数收益 -0.17%，基准中债 - 总指数收益 -0.20% [13] - 持仓十年国债 ETF、国债 ETF5 至 10 年、政金债券 ETF，权重分别为 50.01%、25.00%、24.99% [35]