报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [6] 报告核心观点 - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化，军工行业长期趋势向好 [7][10] - 上周（12.29-1.03）军工板块表现强劲，国防军工指数上涨3.83%，跑赢大盘3.70个百分点，在29个行业中排名第2 [7][11][15][16] - 国际地缘政治事件（如美军对委内瑞拉采取行动）及大国在尖端军事航天技术（如俄罗斯宣布研制核动力航天发动机）上的进展，凸显了国防建设的紧迫性与行业发展的长期动力 [2][7][12] 根据相关目录分别总结 1. 行业核心事件与政策 - 国内政策方面，二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，部署国防和军队建设任务，提出要如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [7][10] - 国际事件方面，美军于2026年1月3日对委内瑞拉发动空袭，并声称抓获其总统 [2][7][11] - 技术进展方面，俄罗斯国家原子能集团公司计划在2030年前研制出兆瓦级核动力航天发动机原型，该公司2025年海外订单总额增至2000亿美元，海外项目收入达165亿美元 [2][7][12][26] 2. 行情回顾 - 行业整体表现：上周（12.29-1.03），上证综指上涨0.13%，创业板指下跌1.25%，而国防军工指数上涨3.83%，跑赢大盘3.70个百分点，在29个行业中排名第2 [7][11][15][16] - 指数表现：各大军工指数均表现较好，其中军工龙头指数表现最好，上涨4.29%，在10个相关指数中排名第1 [7][11][19][20] - 板块与个股表现： - 商业航天板块表现较好 [21] - 涨幅居前的个股包括：雷科防务（上涨33.09%）、中国卫通（上涨26.21%）、兴图新科（上涨20.19%）、中国卫星（上涨18.69%） [22][23][25] - 跌幅居前的个股包括：天箭科技（下跌18.92%）、臻镭科技（下跌11.54%）、万泽股份（下跌9.17%） [22][24][25] 3. 军工行业重大新闻 - 国际新闻： - 俄罗斯宣布研制核动力航天发动机原型 [26] - 哥伦比亚谴责针对委内瑞拉的武装行动 [27] - 巴基斯坦空军成功试验国产“泰穆尔”空射巡航导弹，射程600公里 [27] - 朝鲜领导人金正恩视察重要军工厂 [27] - 国内要闻： - 中国人民解放军驻香港部队官方X账号正式上线 [28] - 海军2026年开训，包含055、052D等多型舰艇 [28] - 国防部新闻发言人回应“正义使命-2025”演习，强调打“独”促统、反制干涉 [30] - 渤海部分海域执行军事任务，禁止驶入 [30] 4. 上市公司重要公告 - 中航西飞：全资子公司西飞工贸完成增资工商变更，注册资本由1000万元增加至4500万元 [31] - 光启技术：计划使用自有资金回购股份，回购价格不超过74.54元/股，资金总额在5000万元至1亿元之间 [32] - 广联航空：拟收购天津跃峰科技51%的股份（2550万股），交易尚在筹划中 [33] - 中简科技：公司及董事长向苏州市集萃教育基金会合计捐赠1000万元 [34] 5. 投资推荐与相关公司 - 投资推荐分为四大方向： 1. 总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力 [7][12] 2. 元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [7][12] 3. 分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [7][12] 4. 材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [7][12] - 相关公司：主机厂中航成飞；元器件航天电器、鸿远电子、火炬电子 [7][13] - 盈利预测估值：报告列出了包括中航沈飞、航发动力、中航光电、紫光国微等在内的多家公司盈利预测与估值数据 [14]