报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年中国资产具备持续上升坚实基础，商业航天投资逻辑转向基本面，AI发展路径明确 [1] - 美国抓捕委内瑞拉总统使全球政治秩序混乱，对全球经济造成巨大不确定性，美国回归门罗主义将对大类资产产生深远影响，全球经济越过顶部区域开始向下运行 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 宏观与金融-全球经济 - 多家外资机构对2026年中国资产表现持积极观点，企业盈利改善、科技创新和估值吸引推动中国资产上升 [1] - 马斯克脑机接口公司Neuralink 2026年将对脑机接口设备进行“大规模生产”并推进手术方案，电极丝将穿过硬脑膜 [1] - AI算力需求和存储芯片价格推动三星电子与SK海力士股价飙升，高端HBM市场竞争白热化 [1] - 基准10年期日本国债收益率涨至2.12%创1999年以来最高，日本债市抛压难解，市场谨慎情绪升温 [1] - 2026年被视为中国商业航天“阿尔法元年”，投资逻辑转向基本面，驱动力为政策、技术和资本共振 [1] - 2026年AI顶尖大模型跨模态能力跃迁驱动AI手机与具身智能机器人产业化，算力、空天基础设施及AI原生应用同步爆发 [1] - 特朗普威胁委内瑞拉代理总统，称美国或继续对外干预并“绝对需要格陵兰岛” [1] - 美国计划复兴委内瑞拉石油业，未来十年每年需投资约100亿美元，总成本超1000亿美元，跨国石油巨头或观望 [1] 全球经济逻辑 - 美国抓捕委内瑞拉总统使全球政治秩序混乱，美联储不确定性预计7 - 11月爆发，市场或“逃离美国资产”，12月降息25基点并每月购400亿美元短债 [2] - 特朗普可能解雇美联储主席鲍威尔并起诉他，高盛警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机预警相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，调整与中国经济关系，重振自主地位，消费者K型分化加剧 [2] - 日本央行加息25基点，10年期国债收益率升至2.0%，谷歌计划提升AI算力，英伟达CEO称中国将在AI竞赛获胜 [2] - 摩根大通认为未来五年AI数据中心建设至少需5万亿美元，美国失业率升至4.6%，经济学家担忧企业裁员是经济预警 [2] 其他影响 - 美国回归门罗主义在全球收缩，将对全球经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生深远影响 [3] - 鉴于美国错误政策，全球经济越过顶部区域开始向下运行 [4]