报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析，涉及金融、金属、农产品和能源化工等领域。各品种受宏观、供需和地缘等因素影响，价格走势和投资策略不同。如铝价短期高位宽幅震荡，铁矿短期震荡偏强，苹果关注去库进度和春节后价格走势等 [2][4][5] 根据相关目录分别进行总结 每日精选 - 铝价短期做多情绪高涨，宏观与政策预期支撑但基本面供需转弱及累库压力压制上行空间，预计沪铝主力合约运行区间 23200 - 24400 元/吨 [2] - 甲醇港口价格偏强，基差维持，短期成本支撑及去库预期驱动市场偏强震荡，建议 05 低买（2100 - 2350）[3] - 铁矿受库存结构化偏紧和钢厂补库预期支撑，价格短期震荡偏强，策略上短多尝试，区间 770 - 840 [4] - 苹果因优果稀缺和春节备货驱动期价走强，但普通果库存压力大，短期关注去库进度，建议多单搭配看跌期权保护 [5] - 白银库存持续趋紧提振价格，后续关注全球大宗商品指数调仓回调风险，建议轻仓低多并锁定盈利 [6] 金融衍生品 股指期货 - 元旦假期后 A 股放量突破前高，四大期指主力合约上扬且基差贴水修复，建议继续持有牛市价差组合，逢低构建备兑组合 [7][8][9] 国债期货 - 国债期货受供给担忧和权益走强影响承压偏弱，单边策略暂时观望，期现策略关注正套，曲线策略倾向做陡 [10][11][12] 贵金属 - 美国经济活动疲软和地缘冲突打压美元提振贵金属，银铂领涨，预计 1 月贵金属维持高波运行，建议关注波动率多头逢低配置 [13][15][16] 有色金属 铜 - 金属供应稳定性担忧加剧推动铜价大涨，中长期基本面良好但短期需求受抑制，建议多单轻仓谨慎持有，主力关注 95500 - 96000 支撑 [18][20][21] 氧化铝 - 供应持续宽松，盘面宽幅震荡，建议主力运行区间 2600 - 2950，短期观望，中期逢高沽空 [22][23][24] 铝 - 做多情绪高涨，铝价再创新高，预计短期高位宽幅震荡，建议主力运行区间 23200 - 24400，前期多单逢高止盈，待回调布局多单 [24][26][27] 铝合金 - 铝元素价格大涨，现货端观望情绪浓厚，预计 ADC12 价格短期高位区间震荡，建议主力参考 22400 - 23400 运行，多 AD03 空 AL03 套利 [27][28][29] 锌 - 锌价上行，现货维持升水，短期价格在宏观偏暖氛围下震荡偏强，建议主力关注 23300 - 23400 支撑，多单持有，跨市反套继续持有 [30][32][33] 锡 - 消息面及情绪带动，锡价偏强震荡，建议观望 [34][37][38] 镍 - 消息面及有色整体情绪带动，盘面偏强震荡，预计主力参考 130000 - 138000，后续关注回调可能性 [39][40][41] 不锈钢 - 盘面维持窄幅震荡，强预期和弱现实持续博弈，预计主力参考 12800 - 13500，后续关注矿端消息和下游备库情况 [42][44][45] 碳酸锂 - 消息面增加矿端扰动预期强化，盘面大幅拉涨，预计偏强震荡，建议观望 [46][48][49] 多晶硅 - 现货少量成交，期货震荡回升后回落，建议高位震荡，观望为主 [50][51][52] 工业硅 - 即将打开套利窗口，期货承压下跌，建议低位震荡，关注减产落地情况 [52][53][54] 黑色金属 钢材 - 钢材减产去库，钢价维持震荡走势，螺纹波动参考 3000 - 3200 区间，热卷参考 3150 - 3350 区间 [54][55] 铁矿 - 钢厂补库预期支撑价格，供应面临淡季，预计短期震荡偏强运行，策略上短多尝试，区间参考 770 - 840 [56][58][59] 焦煤 - 山西产地煤价偏弱运行，蒙煤价格震荡下行，盘面见顶回落，建议反弹预期提前透支，单边逢高做空，套利关注多焦煤空焦炭 [60][62][64] 焦炭 - 元旦后焦炭第四轮提降落地，港口贸易价格跟随期货波动，建议单边逢高做空焦炭 2605 合约，套利关注多焦煤空焦炭 [65][66][67] 硅铁 - 减产缓解供需矛盾，成本持稳，预计短期价格区间震荡，区间参考 5500 - 5800 [68][69][70] 锰硅 - 锰矿支撑价格，供需矛盾仍存，预计后续价格震荡运行，策略上区间操作，参考 5700 - 6000 [71][74][75] 农产品 粕类 - 全球宽松预期不变，内外盘维持区间震荡，豆粕短期震荡偏强 [76][77] 生猪 - 节后需求回落，猪价小幅震荡，预计短期盘整为主 [79][80] 玉米 - 多空博弈加剧，盘面震荡运行，关注后续政策投放力度及基层售粮心态变化 [81][82] 白糖 - 供应前景宽松，现货整体成交一般，建议维持反弹偏空思路 [83][84][85] 棉花 - 美棉底部震荡，国内价格保持偏强，预计美棉维持震荡，国内棉价短期震荡偏强 [86][87] 鸡蛋 - 蛋价多数稳定，供应压力边际缓解，预计主力维持低位震荡格局 [89] 油脂 - 棕榈油短线冲高，油脂整体不宜过度看涨，各品种走势有差异，需关注不同因素 [90][91][92] 红枣 - 成交偏淡，上涨动能不足，关注春节备货情况和 26 年种植面积 [94] 苹果 - 结构分化，期价走强，短期关注去库进度，如春节备货消费无改善，春节后价格将下跌，建议多单搭配看跌期权保护 [95][96] 能源化工 PX - 估值偏高，且产业链下游负反馈凸显，短期偏弱震荡，建议短期在 7000 - 7500 高位震荡，中期低多对待，PX5 - 9 低位正套为主 [97][98] PTA - 加工费较好，且下游负反馈凸显，短期承压，建议短期在 4800 - 5200 震荡，中期低多对待，TA5 - 9 低位正套 [99][100] 短纤 - 供需预期偏弱，跟随原料波动，单边同 PTA，PF 盘面加工费在 800 - 1000 波动，逢高做缩为主 [101][102] 瓶片 - 1 月瓶片供需双减，且成本支撑偏强，1 月 PR 加工费上方空间有限，PR 单边同 PTA，PR 主力盘面加工费预计在 300 - 450 元/吨区间波动，逢高做缩加工费 [103][104] 乙二醇 - 季节性累库，供需预期近弱远强，1 月 MEG 价格上方依然承压，建议逢高卖出 EG2605 的虚值看涨期权，EG5 - 9 逢高反套 [105] 纯苯 - 供需预期略好转，但高库存下价格依然承压，预计 BZ2603 在 5300 - 5600 区间震荡 [106][107] 苯乙烯 - 供需预期偏弱，驱动有限，建议 EB02/03 在 6800 附近短空对待，逢高做缩 EB 加工费 [108][109] LLDPE - 市场补空，基差走强，成交有量，短期多 2605 [110][111] PP - 基差偏弱，价格小幅走强，关注 PDH 利润扩大（等检修公布）[112] 甲醇 - 港口价格偏强，基差维持，建议 05 低买（2100 - 2350）[112] 烧碱 - 期货强势反弹，现货价格稳中有降，预计液碱价格稳中趋弱，关注氧化铝送货量变化及液氯价格波动对市场影响 [113][114][115] PVC - 供应端边际宽松，高价成交清淡，预计价格震荡走弱 [116] 纯碱 - 阶段性开工率下滑库存去库，盘面暂存一定支撑，建议观望 [117][118] 玻璃 - 冷修叠加产销率转好，盘面起底反弹，预计延续底部震荡偏强趋势，建议观望 [117][119][120] 天然橡胶 - 短时多空博弈仍存，关注海外产区原料情况，建议前期空单继续持有 [120][123] 合成橡胶 - 基本面支撑有限，BR 跟随商品波动，预计 1 月 BR2602 在 11200 - 12000 之间宽幅震荡 [123][124][125]