核心观点 - 市场在多重积极因素带动下迎来2026年开门红，上证指数录得十二连阳并重返4000点上方，成交额显著放大，市场情绪高涨，躁动行情已开启，后续在流动性及风险偏好同步改善下，大盘有望延续慢牛走势 [1][4][6] 市场表现总结 - 指数全面上涨：2026年1月5日（周一），A股主要指数全线收涨，其中科创50指数涨幅最大，达4.41%，创业板指涨2.85%，深证成指涨2.24%，沪深300涨1.90%，上证指数涨1.38%收于4023.42点，北证50涨1.80% [2] - 成交额显著放量：沪深两市成交额高达2.55万亿元，较上一个交易日放量5011亿元 [6] - 个股普涨：全市场超过4100只个股上涨，其中127只个股涨停 [6] 板块与概念表现 - 领涨行业：按申万行业分类，涨幅前五的行业为传媒(4.12%)、医药生物(3.85%)、电子(3.69%)、非银金融(3.14%)、计算机(2.71%) [3] - 领跌行业：表现靠后的行业为石油石化(-1.29%)、银行(-0.34%)、交通运输(-0.30%)、商贸零售(-0.17%)、农林牧渔(0.00%) [3] - 领涨概念：概念板块中，脑机接口概念全天领涨，涨幅高达13.70%，其他表现靠前的概念包括高压氧舱(7.01%)、血氧仪(5.65%)、科创次新股(5.19%)、牙科医疗(4.97%) [3][4] - 领跌概念：表现靠后的概念板块包括海南自贸区(-2.93%)、免税店(-1.08%)、自由贸易港(-0.94%)、猪肉(-0.28%)、网约车(-0.05%) [3][4] 驱动因素与后市展望 - 国内经济数据向好：2025年末制造业PMI超季节性反弹，供需双双回暖，建筑业PMI环比大幅回升，基建有望先行发力托底经济 [6] - 外部环境提振信心：元旦假期期间港股市场与人民币汇率走强，提振了投资者信心 [6] - 政策层面积极： - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，提出到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨 [4][5] - 完善年金基金长周期考核的指导意见已出台，将促进年金基金长期投资，更多中长期资金有望入市 [5] - 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》修订发布，预计每年为投资者节省510亿元投资成本，公募基金综合费率水平下降约20% [5] - 住建部发布《关于提升住房品质的意见》，稳步推进城中村、危旧房改造及城镇老旧小区改造 [5] - 资金面预期改善：在弱美元和国内政策催化下，更多海外资金和长线资金入市有望从资金端提振A股 [6] - 整体展望：在海外环境转暖、人民币升值、国内政策靠前发力等多重积极因素带动下，市场流动性和风险偏好同步改善，大盘有望继续延续慢牛走势 [6] 配置建议 - 报告建议关注的行业包括：TMT、金融、机械设备、军工、电力、有色等行业 [6]