报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪镍2602短线强势，空头观望，多头少量持有 [2] - 不锈钢2602震荡偏强运行，空头暂等待 [3] 根据相关目录分别进行总结 沪镍每日观点 - 基本面：外盘冲高，部分产能减产使供应压力减轻；镍矿价格稳定，出船量受天气影响，矿山看涨；镍铁价格反弹，成本线上升；不锈钢库存回落，受镍价短期影响；精炼镍库存高位，过剩格局不变；新能源汽车产销数据好，但对镍需求提振有限，整体偏空 [2] - 基差：现货138150，基差4050，偏多 [2] - 库存：LME库存255354，增加72，上交所仓单38424，增加758，偏空 [2] - 盘面：收盘价收于20均线以上，20均线向上，偏多 [2] - 主力持仓：主力持仓净多，多增，偏多 [2] 不锈钢每日观点 - 基本面：现货价格略涨，短期镍矿价格维稳，海运费持平，镍矿出船减少，矿山挺价意愿强，镍铁价格反弹，成本线上升，不锈钢库存下降，中性偏强 [3] - 基差：不锈钢平均价格13775，基差700，偏多 [3] - 库存：期货仓单47393，减少304，中性 [3] - 盘面：收盘价在20均线以上，20均线向上，偏多 [3] 镍、不锈钢价格基本概览 |品种|1 - 5价格|12 - 31价格|涨跌|备注| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |沪镍主力|134100|132850|1250| - | |伦镍电|17290|16760（1月2日）|530| - | |不锈钢主力|13075|13125|-50| - | |SMM1电解镍|138150|137550|600| - | |1金川镍|141750|141250|500|升7400| |1进口镍|134750|134050|700|升400| |镍豆|136800|136100|700| - | |镍指数|134950|134600|350|无锡交易中心| |冷卷指数|12744|12789|-45|无锡交易中心| |冷卷3042B（无锡）|13850|13850|0| - | |冷卷3042B（佛山）|13700|13700|0| - | |冷卷3042B（杭州）|13800|13750|50| - | |冷卷3042B（上海）|13750|13750|0| - | [8] 镍仓单、库存 - 截止12月31日，上期所镍库存45544吨，期货库存37666吨，分别增加1090吨和139吨 [10] |期货库存|1 - 5数量|12 - 31数量|增减| | ---- | ---- | ---- | ---- | |伦镍|255354|255282（1 - 2）|72| |沪镍（仓单）|38424|37666|758| |总库存|293778|292948|830| [11] 不锈钢仓单、库存 - 12月31日无锡库存56.09万吨，佛山库存27.23万吨，全国库存97.74万吨，环比下降2.77万吨，300系库存62.32万吨，环比下降0.85万吨 [15] |期货库存|1 - 5数量|12 - 31数量|增减| | ---- | ---- | ---- | ---- | |不锈钢仓单|47393|47697|-304| [16] 镍矿、镍铁价格 |镍矿|品味|1 - 5价格|12 - 31价格|涨跌|单位| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |红土镍矿CIF|Ni1.5%|55|55|0|美元/湿吨| |红土镍矿CIF|Ni0.9%|29|29|0|美元/湿吨| |海运费菲律宾 - 连云港| - |8.5|8.5|0|美元/吨| |海运费菲律宾 - 天津港| - |9.5|9.5|0|美元/吨| [19] |品种|品味|1 - 5价格|12 - 31价格|涨跌|单位| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |湿吨（高镍）|8 - 12|926.48|922.27|4.21|元/镍点| |湿吨（低镍）|2以下|3300|3300|0|元/吨| [19] 不锈钢生产成本 |成本类型|价格| | ---- | ---- | |传统成本|13021| |废钢生产成本|13405| |低镍 + 纯镍成本|17525| [21] 镍进口成本测算 进口价折算137637元/吨 [23]