报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 夜盘铜价收涨1.28%再创历史新高，精矿供应紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，产量总体高增长，下游需求有差异，矿供应扰动致全球铜供求预期转向缺口，短期受市场情绪影响 [2] - 夜盘锌价收涨，锌精矿加工费回落，精矿供应阶段性紧张，冶炼产量延续增长，锌供求总体差异不明显，需关注有色整体市场情绪 [2] 根据相关目录分别进行总结 品种观点 - 铜精矿供应延续紧张，冶炼产量总体高增长，下游电力投资稳定、汽车产销正增长、家电产量负增长、地产持续疲弱，供求预期转向缺口，短期受市场情绪影响，关注美元、冶炼产量和下游需求变化 [2] - 锌精矿加工费回落，供应阶段性紧张，冶炼产量延续增长，下游基建投资增速趋缓、汽车产销正增长、家电产量负增长、地产持续疲弱，供求总体差异不明显，关注市场情绪及美元、冶炼产量和下游需求变化 [2] 市场数据 - 铜国内前日期货收盘价101,190元/吨，基差45元/吨，前日LME3月期收盘价13,088美元/吨，LME现货升贴水41.98美元/吨，LME库存145,325吨，日度变化-2,100吨 [2] - 铝国内前日期货收盘价23,610元/吨，基差 -230元/吨，前日LME3月期收盘价3,090美元/吨，LME现货升贴水 -27.69美元/吨，LME库存509,250吨，日度变化 -2,500吨 [2] - 锌国内前日期货收盘价23,800元/吨，基差165元/吨，前日LME3月期收盘价3,208美元/吨，LME现货升贴水 -36.30美元/吨，LME库存106,325吨，日度变化 -1,300吨 [2] - 镍国内前日期货收盘价133,750元/吨，基差 -5,920元/吨，前日LME3月期收盘价17,290美元/吨，LME现货升贴水 -151.78美元/吨，LME库存255,282吨，日度变化120吨 [2] - 铅国内前日期货收盘价17,375元/吨，基差 -75元/吨，前日LME3月期收盘价2,030美元/吨，LME现货升贴水 -45.52美元/吨，LME库存239,325吨，日度变化 -2,600吨 [2] - 锡国内前日期货收盘价334,030元/吨，基差 -7,990元/吨，前日LME3月期收盘价42,560美元/吨，LME现货升贴水 -30.01美元/吨，LME库存5,415吨，日度变化 -5吨 [2]