报告行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：偏强 [1] 报告的核心观点 - 市场全天震荡走强，沪指重返4000点上方，创业板指涨近3%，中证A500指数涨逾2%创2022年1月以来新高，沪深京三市超4100股飘红，当日成交2.57万亿 [1] - 宽基型ETF 12月净申购1100亿元，其中近1020亿元为A500ETF，A500指数长期与沪深300走势高度相关，成长标的稍多 [1] - Top5会员单位IF净空头近期显著上涨，与A500ETF大幅申购可能存在对冲关联，相关资金可能不会因跨年结束大幅净流出 [1] - 预计股指短期在10月以来构建的震荡中枢内震荡，中证1000三季度营业收入累计同比增速2.6%左右，对其当前估值构成明显支撑，不易发生流动性风险 [1] - 春季躁动行情对小盘指数需要政策边际放宽流动性，对大盘需要通胀预期的持续改善，当下条件不突出，行情可能不如往年剧烈 [1] - 周二收盘，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.13%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.05% [1] - 中国央行1月6日开展162亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，公开市场有3125亿元7天逆回购到期，实现净回笼2963亿元 [1] - DR001上行0.1BP至1.26%，DR007上行0.1BP至1.43%，资金面合理充裕是债市最大支撑，但经济稳、通胀回升、降息偏谨慎对债市形成一定制约，预计债市短期难以摆脱区间震荡格局 [2] 日度价格变动 股指期货 - IH：2026年1月6日价格3161.8，较前一日涨63.0，涨跌幅2.03% [3] - IF：2026年1月6日价格4778.0，较前一日涨81.0，涨跌幅1.72% [3] - IC：2026年1月6日价格7786.4，较前一日涨190.4，涨跌幅2.51% [3] - IM：2026年1月6日价格7762.4，较前一日涨123.4，涨跌幅1.62% [3] 股票指数 - 上证50：2026年1月6日价格3158.8，较前一日涨59.0，涨跌幅1.90% [3] - 沪深300：2026年1月6日价格4790.7，较前一日涨72.9，涨跌幅1.55% [3] - 中证500：2026年1月6日价格7814.1，较前一日涨162.9，涨跌幅2.13% [3] - 中证1000：2026年1月6日价格7864.9，较前一日涨111.0，涨跌幅1.43% [3] 国债期货 - TS：2026年1月6日价格102.37，较前一日跌0.048，涨跌幅 -0.05% [3] - TF：2026年1月6日价格105.57，较前一日跌0.135，涨跌幅 -0.13% [3] - T：2026年1月6日价格107.70，较前一日跌0.155，涨跌幅 -0.14% [3] - TL：2026年1月6日价格110.93，较前一日跌0.39，涨跌幅 -0.35% [3] 市场消息 - A股收盘沪指13连阳创十年新高，沪指涨1.5%，深成指涨1.4%，创业板指涨0.75%，沪深两市成交额2.81万亿，较上一交易日放量2602亿，脑机接口、保险、证券、有色金属等板块表现活跃，元件、美容护理等少数板块跌幅居前 [4] - 2024至2025年我国实现汽车以旧换新1830万辆，新能源汽车占比近60%，实现家电以旧换新1.92亿台，一级能效（水效）占比达90%以上，以旧换新政策带动消费品销售额3.92万亿元，惠及消费者4.94亿人次 [4] 图表分析 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势及各指数当月基差走势相关图表 [6][7][9] 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差、资金利率等相关图表 [13][14][20] 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元等相关图表 [22][23][27] 成员介绍 - 朱金涛为光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士，期货从业资格号F3060829，期货交易咨询资格号Z0015271 [29] - 王东瀛为股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化等内容，期货从业资格号F03087149，期货交易咨询资格号Z0019537 [29]