报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 最近通货花生价格偏弱，进口花生价格稳定，油料花生与商品花生价差仍较大，河南与东北通货花生价差处于高位，供应上量但下游需求仍较弱，短期花生价格相对稳定 [3][7] - 花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利较好，目前河南通货花生价格基本在3.7元/斤附近，河南等地霉变较高，花生现货相对偏低但价格相对偏强，目前盘面交易油料米宽松，大型油厂收购价格稳定，花生期货仍会偏弱震荡 [7] - 预期新季花生产量高于去年，农户惜售，现货相对稳定，05花生底部震荡，油料米仍宽松 [7] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604收盘价8010，涨6，涨跌幅0.07%，成交量42,092，增减幅16.26%，持仓量37,334，增减幅14.08%；PK610收盘价8310，涨0，涨跌幅0.00%，成交量294，增减幅 -29.16%，持仓量2,053，增减幅6.82%；PK601无收盘价和涨跌幅数据，成交量0，增减幅 -100.00%，持仓量1,997，增减幅 -9.19% [1] - 现货与基差：河南南阳现货报价7400，涨跌 -200，基差 -610；山东济宁现货报价8600，涨跌0，基差590；山东临沂现货报价8600，涨跌0，基差590；日照花生粕报价3200，涨跌0；日照豆粕报价3100，涨跌30，豆粕与花生粕价差 -5；花生油报价14350，涨跌0；日照一级豆油报价8290，涨跌0，花生油与豆油价差6060；进口苏丹米8600，塞内米7600 [1] - 价差：PK04 - PK10价差 -300，涨跌6 [1] 第二部分 行情分析 - 花生价格：河南花生价格稳定，东北花生价格偏弱，东北吉林扶余308通货4.65元/斤，较昨日下跌0.05元/斤，辽宁昌图4.65元/斤，较昨日下跌0.05元/斤，河南产区白沙通货米报价3.6 - 3.75元/斤，较昨日稳定，山东莒南3.5元/斤，较昨日稳定，进口苏丹精米8600元/吨，塞内7600元/吨，巴西新米报价9200元/吨，印度规格米50/60报8000元/吨，较昨日稳定，预计花生现货短期相对稳定 [3] - 花生油价格：部分花生油厂收购价格上调，主流成交价格维持在6900 - 7900元/吨，油厂理论保本价7780元/吨，豆油价格稳定，花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价稳定在14300元/吨，小榨浓香型花生油市场报价为16500元/吨，较昨日稳定 [3][5] - 副产品价格：日照豆粕现货上涨30元/吨至3100元/吨，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏低，短期花生粕偏强，48蛋白报价3100元/吨 [5] 第三部分 交易策略 - 单边：05花生底部震荡，05花生多单平仓 [8] - 月差：观望 [9] - 期权：逢高卖出pk603 - P - 8200 [10] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生4 - 10合约价差、花生1 - 4合约价差等附图 [12][19][21]