报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指短期预计在10月以来构建的震荡中枢内震荡，相关资金可能不会因跨年结束大幅净流出，春季躁动行情可能不如往年剧烈 [1] - 国债期货短期走势偏强，债市短期难以摆脱区间震荡格局 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 股指 - 昨日A股市场冲高回落后震荡，Wind全A涨0.19%，成交额2.88万亿元，中证1000指数涨0.53%，中证500指数涨0.78%，沪深300指数跌0.29%，上证50指数跌0.43%，电子、电力设备等板块走高，石油石化、非银金融等板块回调，风格分化 [1] - 宽基型ETF12月净申购1100亿元，其中近1020亿元为A500ETF，A500指数长期与沪深300走势高度相关，相关系数超0.98，成长标的稍多 [1] - Top5会员单位IF净空头近期显著上涨，与A500ETF大幅申购可能存在对冲关联 [1] - 中证1000三季度营业收入累计同比增速2.6%左右，对其当前估值构成明显支撑，不易发生流动性风险 [1] - 春季躁动行情对小盘指数需政策边际放宽流动性，对大盘需通胀预期持续改善，当下条件不突出 [1] 国债 - 周三国债期货收盘，30年期主力合约跌0.44%，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.03% [1] - 中国央行1月7日开展286亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，公开市场有5002亿元7天逆回购到期，实现净回笼 [1][2] - 资金面合理充裕是债市最大支撑，但经济稳、通胀回升、降息偏谨慎对债市形成制约，多空交织下，利率向上突破需通胀显著回升，向下突破需降息引导 [2] 日度价格变动 - 股指期货中，IH从3025.0涨至3098.8，涨幅2.44%；IF从4599.8涨至4697.0，涨幅2.11%；IC从7362.8涨至7596.0，涨幅3.17%；IM从7436.2涨至7639.0，涨幅2.73% [3] - 股票指数中，上证50从3031.1涨至3099.7，涨幅2.26%；沪深300从4629.9涨至4717.7，涨幅1.90%；中证500从7465.6涨至7651.2，涨幅2.49%；中证1000从7595.3涨至7753.9，涨幅2.09% [3] - 国债期货中，TS从102.45跌至102.41，跌幅0.04%；TF从105.76跌至105.71，跌幅0.05%；T持平；TL持平 [3] 市场消息 - 1月7日外交部发言人毛宁回应特朗普称美国将从委内瑞拉获得5000万桶石油一事，表示美国要求违反国际法，侵犯委内瑞拉主权，损害其人民权利，中国在委内瑞拉合法权益须得到保护 [4] 图表分析 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势，IH、IF、IC、IM当月基差走势 [6][7][8][9][10] 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、2年、5年、10年、30年期国债期货基差、跨期价差、跨品种价差、资金利率 [13][14][15][16][17][20] 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M、3M，远期欧元兑人民币1M、3M，美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元 [22][23][24][26][27] 成员介绍 - 朱金涛为光大期货研究所宏观金融研究总监，有吉林大学经济学硕士学位 [29] - 王东瀛为股指分析师，有哥伦比亚硕士学位，主要跟踪股指期货品种 [29]