报告行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：偏强 [1] 报告的核心观点 - 沪指全天窄幅震荡走出15连阳，创业板指跌近1%，沪深京三市约3700股飘红，成交2.82万亿，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82% [1][6] - 宽基型ETF12月净申购1100亿元，其中近1020亿元为A500ETF，A500指数长期与沪深300走势高度相关，相关系数超0.98，成长标的稍多 [1] - Top5会员单位IF净空头近期显著上涨，与A500ETF大幅申购可能存在对冲关联，相关资金可能不会因跨年结束而大幅净流出 [1] - 股指短期在10月以来构建的震荡中枢内震荡，中证1000三季度营业收入累计同比增速2.6%左右，支撑当前估值，不易发生流动性风险 [1] - 春季躁动行情对小盘指数需政策边际放宽流动性，对大盘需通胀预期持续改善，当下条件不突出，行情可能不如往年剧烈 [1] - 周四国债期货收盘，30年期主力合约涨0.37%，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.02% [1] - 央行开展99亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，开展11000亿元买断式逆回购，公开市场有11000亿元买断式逆回购到期，实现净投放99亿元 [1][2] - 资金面DR001上行0.2BP至1.27%，DR007上行1BP至1.47%，资金面合理充裕支撑债市，但经济稳、通胀回升、降息偏谨慎制约债市，多空交织下，债市短期难摆脱区间震荡格局 [2] 根据相关目录分别进行总结 二、 日度价格变动 - 股指期货：IH从3143.8跌至3122.4，跌幅0.68%；IF从4753.0跌至4718.4，跌幅0.73%；IC从7802.6涨至7814.4，涨幅0.15%；IM从7760.2涨至7820.6，涨幅0.78% [4] - 股票指数：上证50从3145.1跌至3122.1，跌幅0.73%；沪深300从4776.7跌至4737.7，跌幅0.82%；中证500从7875.1涨至7894.5，涨幅0.25%；中证1000从7906.4涨至7971.6，涨幅0.82% [4] - 国债期货：TS从102.33涨至102.36，涨幅0.03%；TF从105.50涨至105.60，涨幅0.09%；T从107.61涨至107.79，涨幅0.17%；TL从110.47涨至111.00，涨幅0.48% [4] 三、市场消息 - 整体走势：沪指全天窄幅震荡走出15连阳，创业板指跌近1%，沪深京三市约3700股飘红，成交2.82万亿，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82% [6] - 行业板块：商业航天、脑机接口、核聚变、AI应用等板块涨幅居前，保险、券商、锂矿、贵金属等板块跌幅居前 [6] - 热门概念：商业航天概念持续爆发，近30股涨停；脑机接口概念延续强势，2股4连板；可控核聚变概念拉升，2股2连板；AI应用端活跃，2股涨停；券商股等金融股走低，1股跌停 [6] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势，以及IH、IF、IC、IM当月基差走势 [8][9][10][11][12] 4.2 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率，以及2年、5年、10年、30年期国债期货基差、跨期价差、跨品种价差和资金利率情况 [15][16][17][18][19][22] 4.3 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元情况 [24][25][26][28][29]