报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种走势及操作建议差异大，部分品种震荡，部分有明确方向，投资者需关注市场动态和风险 [3] 各品种情况总结 每日精选观点 - PVC（V2605）震荡偏弱 [3] - 铁矿石（I2605）短空尝试 [3] - 玉米（C2603）震荡偏强，逢低买入 [3] 全品种日评 股指 - 指数突破前高后主线集中、热度收窄，推荐止盈部分期货单边多头，继续持有牛市价差组合，逢低构建备兑组合，做好风控，避免重仓追高，IC成分契合主线结构表现更强 [3] 国债 - 昨日权益市场震荡、资金面宽松，债市连跌后小幅反弹，但受权益春季躁动、通胀回升预期和供给扰动等因素压制，整体波动大，难言企稳，长债企稳或修复需等政府债供给结构明晰，单边策略暂时观望，曲线策略中期倾向做陡 [3] 贵金属 - 短期关注美国非农等经济数据对美联储政策影响和地缘局势扰动，黄金多单在4300美元上方继续持有，关注金银比回升；大宗商品指数权重调整引发金银短期抛售，价格盘中下探后回升，关注全球大宗商品指数调仓可能带来的被动减持回调风险，高波动率下建议在70美元上方轻仓低多白银；短期市场投机情绪减弱、波动收窄，外盘走势偏强，铂钯建议在20日均线附近逢低轻仓买入，钯金相对偏强可尝试做空铂钯比值 [3] 集运 - EC2602盘面下行，预计短期震荡下行 [3] 钢材 - 螺纹钢（RB2605）库存进入季节性累库拐点，钢价维持震荡走势，波动参考3000 - 3200区间；热卷波动参考3150 - 3350区间走势 [3] 铁矿 - I2605市场情绪回落，供应面临淡季，宽幅震荡，区间参考770 - 830 [3] 焦煤焦炭 - 焦煤（JM2605）山西产地煤价偏弱运行，蒙煤价格跟随期货波动，逢高轻仓做空，多焦煤空焦炭；焦炭（J2605）元旦后第四轮提降落地，港口贸易价格跟随期货波动，逢高轻仓做空，多焦煤空焦炭 [3] 硅铁锰硅 - 硅铁（SF603）和锰硅（SM603）市场情绪回落，盘面减仓下行，硅铁震荡运行，区间参考5500 - 6200，锰硅区间操作，参考5500 - 6200 [3] 有色金属 - 铜（CU2602）市场投机情绪缓和，铜价震荡调整，多单逢高止盈，主力关注99000 - 100000支撑；氧化铝（AO2605）全市场口径周度累库13万吨，短期过剩趋势持续，主力运行区间2700 - 3000，短期政策未明朗前观望为主，中期逢高沽空；铝（AL2602）短期资金情绪降温，盘面减仓回调，主力运行区间23000 - 24200，短期价格有超涨迹象不建议追多，待回调布局多单，多AD03空AL03套利；铝合金（AD2603）盘面震荡回落，现货端观望情绪浓厚；锌（ZN2602）锌价震荡调整，现货升水坚挺，主力关注23300 - 23400支撑，逢低多思路，跨市反套继续持有；锡（SN2602）市场情绪转弱，锡价高位回落，高位震荡；镍（NI2602）消息面变化矿端预期松动，盘面大幅回落，多单逢高减仓，主力参考130000 - 135000；不锈钢（SS2603）原料端消息面扰动，盘面快速调整，震荡调整，主力参考13200 - 14000；工业硅（Si2605）工业硅期货套利窗口打开，在多晶硅期价跌停影响下下跌，主力参考8000 - 9000 [3] 新能源 - 多晶硅（PS2605）多头减仓，期货全线跌停，高位震荡，观望为主；碳酸锂（LC2605）日内盘面宽幅震荡，近期供应扰动预期强化，观望为主，多单适当转看涨期权 [3] 化工 - PX（PX2603）近端供需偏弱但油价偏强，区间震荡对待，短期在7000 - 7500震荡，中期低多对待，PX5 - 9低位正套为主；PTA（TA2605）节前驱动有限，跟随原料波动，短期在5000 - 5200震荡，中期低多对待，TA5 - 9低位正套；短纤（PF2602）供需预期偏弱，跟随原料波动，单边同PTA，盘面加工费逢高做缩为主；瓶片（PR2603）1月瓶片供需双减，成本支撑偏强，PR主力盘面加工费预计在300 - 450元/吨区间波动；乙二醇（EG2605）季节性累库，供需预期近弱远强，1月MEG价格上方依然承压，逢高卖出虚值看涨期权EG2605 - C - 4100，EG5 - 9逢高反套；纯苯（BZ2603）供需预期略好转，但高库存下价格依然承压，BZ2603在5300 - 5600区间震荡；苯乙烯（EB2602）供需预期偏弱，驱动有限，单边暂观望，关注6800以上压力，逢高做缩EB加工费；LLDPE（L2605）盘面下跌，成交转弱，LL2605多单止盈平仓；PP（PP2605）检修增加，价格偏强，PDH利润扩大持有；甲醇（MA2605）需求端冷修增加，情绪较弱，观望；烧碱（SH2603）供需偏弱格局延续，现货价格承压，观望；PVC（V2605）情绪影响暂退，期现货同步回落，情绪影响消退，多单择机止盈；尿素（UR2605）情绪刺激暂退，上涨需另觅他机，前期多单择机止盈，空单暂观望；纯碱（SA2605）情绪降温震荡，关注库存消化情况，观望；玻璃（FG2605）冷修与补库维持偏强，观望；天然橡胶（RU2605）市场情绪转弱，胶价回落，观望；合成橡胶（BR2602）基本面支撑有限，但商品市场做多情绪高涨，BR延续上涨，短期BR2602偏强，不宜做空 [3] 农产品 - 粕类（M2605、RM605）全球宽松预期不变，关注USDA1月定产报告，区间震荡；生猪（LH2603）节后需求回落，关注出栏节奏，区间震荡；玉米（C2603）现货价格偏稳，盘面偏强运行，区间震荡；油脂（P2605、Y2605、OI2605）菜油受消息面利空领跌市场，区间震荡；白糖（SR2605）关注现货购销情况，区间震荡；棉花（CF2605）关注下游补库情况，高位震荡；鸡蛋（JD2603）下游市场抵触高价货源，底部震荡；苹果（AP2605）驱动不足，低库存支撑，建议多单搭配看跌期权保护；红枣（CJ2605）市场成交偏淡，期价小幅回调，区间震荡 [3]