核心观点 - 半导体行业持续回暖，存储芯片价格延续上涨趋势，AI是长期主线，国产替代进程有望加速[5] - 机械设备行业部分出口链公司业绩预增，工业自动化领域正推进数字化转型与工业AI应用[13][15] - A股市场短期震荡整理，军工装备、光伏设备等板块表现强势[21][23][24] 半导体行业12月份月报总结 - 行业整体表现：2025年12月电子板块涨跌幅为5.15%，半导体板块涨跌幅为4.47%，同期沪深300涨跌幅为2.28%[6] 截至12月底，半导体板块PE处于历史5年分位数的91.50%，PB处于72.94%[6] - 供需与价格：全球半导体10月份销售额同比增长27.23%，1-10月累计同比增长21.19%[7] 12月存储模组价格整体涨跌幅区间为10.42%-68.42%，存储芯片DRAM和NAND FLASH价格涨跌幅区间为1.73%-57.42%[7] 2025年第三季度A股154家样本公司营收环比增长4.15%，净利润环比大幅增长44.21%[7] - 下游需求：2025年第三季度全球智能手机出货量同比增长2.09%，PC出货量同比增长9.52%，平板出货量同比下滑4.28%[8] TWS耳机出货同比增长0.33%，中国新能源汽车11月销量同比增长20.59%[8] AI服务器与新能源车保持高速增长[5] - 国产化与AI进展：12月国产GPU公司摩尔线程、沐曦股份在科创板上市[10] 摩尔线程2025年前三季度营收7.85亿元，同比增长181.99%；沐曦股份同期营收12.36亿元，同比增长453.52%[10] 英伟达H200对华出售获批，或将短期提升国内大模型训练效率[10] - 投资建议：建议关注AIOT、AI算力芯片、光器件、PCB、存储、半导体设备及零部件、以及价格触底复苏的模拟与功率芯片等细分领域龙头公司[11] 机械设备行业周报总结 - 公司业绩预告：巨星科技预计2025年实现归母净利润24.19亿元至27.64亿元，同比增长5.00%至20.00%[13] 涛涛车业预计2025年实现归母净利润8.00亿元至8.50亿元，同比增长85.50%至97.10%[14] - 公司动态：巨星科技因美国关税政策扰动，二季度生产和交付受影响，但三季度越南和泰国新产能投放，电动工具产品显著增长[13] 涛涛车业北美基地第一条生产线产能已可比肩国内工厂，并正在筹备第二条生产线，越南基地产能也大幅提升[14][15] - 工业自动化趋势：西门子2025财年净收益达104亿欧元，同比增长16%，并将中期营收增长目标上调至6%-9%[15] 西门子正推进工业AI助手等数字化转型，工业智能体逐渐从概念走向现实[16] - 制冷设备需求：数据中心能效提升需求为高端制冷方案创造市场空间，技术路径包括大型冷水机组与液冷方案[17] 上游压缩机等零部件有望受益[17] 财经新闻摘要 - 美国就业数据：1月8日数据显示，美国上周初请失业金人数为20.8万人，预期为21万人[18] - 储能电池行业：工信部等部委召开座谈会，指出动力和储能电池产业存在盲目建设、低价竞争等问题，将强化市场监管、优化产能管理以规范秩序[18][19] - 央企重组：中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组，旨在增强我国航空燃料产业竞争力并促进绿色低碳转型[20] A股市场评述 - 大盘走势：上一交易日上证指数收盘下跌0.07%，收于4082点；深成指下跌0.51%，创业板指下跌0.82%[21] 上证指数60分钟线技术指标走弱，短线或延续震荡整理[21] - 活跃板块：军工装备板块大涨4.83%，创历史新高，大单资金净流入超67亿元[23] 光伏设备板块上涨3.04%，大单资金净流入超16亿元，自2025年4月低点以来最大涨幅超过50%[24] - 行业涨跌：涨幅前五的行业为航海装备Ⅱ(5.32%)、地面兵装Ⅱ(5.18%)、航天装备Ⅱ(4.93%)、风电设备(4.29%)、航空装备Ⅱ(3.98%)[25] 跌幅前五的行业为保险Ⅱ(-3.50%)、证券Ⅱ(-2.73%)、小金属(-2.48%)、能源金属(-2.28%)、饮料乳品(-1.74%)[25] 市场数据摘要 - 资金与利率：融资余额为25872亿元，较前一日增加248.95亿元[27] DR007为1.4740%，上升1.15个基点；10年期美债收益率为4.1900%，上升4.00个基点[27] - 全球股市：道琼斯工业指数上涨0.55%，纳斯达克指数下跌0.44%，恒生指数下跌1.17%[27] - 外汇与商品：美元指数为98.8657，上涨0.13%；离岸人民币兑美元报6.9822，下跌113点[27] WTI原油价格上涨3.16%，至57.76美元/桶[27]