行业投资评级 - 行业评级为“超配” 预期未来6-12个月内涨幅将超过市场基准指数10%以上 [4] 核心观点 - 可控核聚变产业化进程提速 全球主要经济体在政策与资金层面给予战略支持 [3] - 2024年全球可控核聚变市场规模约3315亿美元 市场空间广阔 [3] - 技术验证取得重要突破 商业公司与国家科研机构进展共同推动工程可行性验证 [1][2] - 产业链招标接续推出 板块投资机会值得重视 [3] 行业动态与事件总结 - 能量奇点洪荒70装置突破：全球首台全高温超导托卡马克核聚变实验装置“洪荒70”在第5319次实验中成功实现120秒稳态长脉冲等离子体运行 此为全球首次由商业公司实现的百秒量级等离子体电流长脉冲运行 对高温超导托卡马克的工程可靠性及运行稳定性形成有力印证 [1] - EAST装置物理突破：中国科学院合肥物质科学研究院EAST实验证实托卡马克密度自由区的存在 找到了突破密度极限的方法 为磁约束核聚变装置高密度运行提供物理依据 [2] - 产业大会即将举办：2026核聚变能科技与产业大会将于2026年1月16日至17日在安徽合肥CRAFT园区举办 旨在推进产业链上下游协同创新及成果转化 [2] 投资建议与关注方向 - 报告建议关注核聚变产业链各关键环节的相关公司 [3] - 低温超导磁体：西部超导 [3] - 高温超导：联创光电、永鼎股份、精达股份 [3] - 真空室：合锻智能、海陆重工 [3] - 真空杜瓦：航天晨光、上海电气 [3] - 偏滤器&包层：国光电气、安泰科技、中钨高新、厦门钨业、应流股份 [3] - 电源：新风光、英杰电气、爱科赛博、旭光电子、保变电气、百利电气、国力电子、王子新材、四创电子 [3]