行业投资评级 * 报告未明确给出对“电力设备与新能源行业”的整体投资评级，但通过对多个细分板块的“推荐”和“建议关注”表述，显示出对行业整体及多个细分领域的积极看法 [1][2][3][4][5] 核心观点 * AI算力与商业航天驱动新基建：马斯克旗下xAI计划斥资超200亿美元建设数据中心，我国向国际电联（ITU）申请了超20万颗卫星的频轨资源，显示AI算力基础设施和商业航天领域投资热度高涨，为相关电力设备与新能源公司带来机遇 [1] * 机器人产业迎来技术拐点：英伟达CEO黄仁勋宣告机器人领域迎来“ChatGPT时刻”，并发布新一代硬件与模型，预示着人形机器人产业化进程可能加速 [2] * 能源转型政策持续深化：工业绿色微电网建设指南与绿证管理细则相继出台，2025年1-11月全国风电、光伏利用率稳守94%以上，显示政策持续推动能源消费绿色转型，新能源消纳保持高水平 [2] * 电池与光伏产业政策调整：四部委联合召开座谈会着力规范电池行业竞争秩序，自2026年4月1日起将逐步取消光伏等产品增值税出口退税，显示政策在引导产业有序竞争与结构升级 [3][4] * 储能与海风建设维持高景气：2025年12月中国储能招中标规模达16.49GW/41.29GWh，江苏两大海上风电项目（合计814MW）同日获得核准，显示储能和海上风电项目建设持续推进 [4][5] * 欧洲电动车市场强劲增长：2025年12月欧洲主流十国新能源汽车销量33.4万辆，同比增长40.7%，环比增长15.1%，全年累计销量298.9万辆，同比增长33.3%，显示海外市场需求旺盛 [10][12] 细分板块总结 AI算力与商业航天 * AI算力基建：马斯克旗下xAI宣布在密西西比州斥资超200亿美元新建数据中心，其估值已飙升至2300亿美元 [1][7] * 商业航天：我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源，广州发布2035年强市规划，目标打造全球商业航天新一极 [1][7] * 相关公司：AI算力数据中心配套推荐思源电气、东方电气、四方股份、伊戈尔，商业航天板块推荐迈为股份、福斯特、金风科技 [1] 机器人 * 技术突破：英伟达发布多款开源物理AI模型与VLA模型，并推出性能达上一代四倍的Jetson T4000模组，波士顿动力发布新一代量产型Atlas人形机器人 [2][7] * 产业化进展：现代汽车集团计划在旗下制造工厂部署数万台波士顿动力机器人，并计划建造年产3万台机器人的新工厂 [7] * 相关公司：人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、兆威机电、科达利 [2] 风光储与电网 * 消纳情况：2025年11月全国风电利用率为93.1%，光伏发电利用率为93.7%，1-11月累计利用率分别为94.3%和94.8% [2][7] * 储能景气度：2025年12月中国储能中标项目规模达16.49GW/41.29GWh [5] * 海上风电：江苏国信大丰506MW和华润响水308MW海上风电项目获得核准，华能山东半岛北L场址504MW海上风电项目首批并网发电 [4][7] * 政策动态：工信部等五部门印发《工业绿色微电网建设与应用指南（2026—2030年）》，国家能源局印发《可再生能源绿色电力证书管理实施细则（试行）》 [7] * 相关公司：电力设备推荐神马电力、平高电气、国能日新，风电板块推荐金风科技、大金重工、中天科技，储能行业推荐阳光电源 [2][4][5] 核聚变 * 产业进展：核聚变领域采购活动密集，工程化验证进程加速，上海电气与新奥能源签署战略合作，共同布局“和龙-2”氢硼聚变实验装置 [2][7] * 相关公司：可控核聚变推荐许继电气 [2] 电动车与电池 * 欧洲市场：2025年12月欧洲十国新能源汽车渗透率达36.6%，同比提升9.4个百分点，其中德国销量8.5万辆（同比+62.2%），挪威销量3.5万辆（同比+182.5%） [10][12] * 政策与会议：工信部、发改委等四部委联合召开动力和储能电池行业座谈会，着力规范行业竞争秩序 [4][7] * 技术突破：搭载欣界能源“猎鹰”固态锂金属电池的亿航eVTOL成功完成琼州海峡跨海飞行，电池能量密度超过480Wh/kg [4][7] * 相关公司：电动车板块聚焦海外市场受益公司，推荐宁德时代、亿纬锂能等，固态电池板块推荐当升科技 [4] 光伏 * 政策调整：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，电池产品出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消电池产品退税 [3][7] * 产业链价格：本周光伏产业链价格略有上涨，多晶硅致密复投料价格53-60元/kg，N型电池片价格上涨至约0.39元/W，TOPCon组件价格约0.64-0.71元/W [9][48][50][53] * 相关公司：光储板块推荐爱旭股份 [3] 原材料价格 * 动力电池与锂盐：截至1月9日，523方形三元电芯价格0.53元/Wh（周环比+3.35%），电池级碳酸锂价格14.00万元/吨（周环比+18.14%） [35] * 其他金属：本周镍价1.69万美元/吨（周环比+2.70%），电解钴报价46.00万元/吨（周环比+1.10%） [38] * 正极材料：三元材料523价格17.80万元/吨（周环比+5.33%），磷酸铁锂价格5.06万元/吨（周环比+16.06%） [42]