核心观点 - 报告认为2026年北交所实现开门红，市场赚钱效应上升且强势股占比未达极值，有利于行情延续[4][7] - 报告持续看好春季躁动中的北证主题行情，认为北交所受益于A股流动性溢出，成为补涨的弹性场所[4][7] - 报告建议下周重点关注太空光伏和AI应用两大主题，并对全年行业轮动与资金面增量进行了展望[4][8] 市场行情总结 - 指数表现：本周（2026年1月5日至9日）北证50指数收于1524.26点，全周上涨5.82%，实现五连阳[4][12][14] - 市场比较：同期上证指数放量突破4000点，北证50涨幅高于创业板指（2.79%）和科创50（3.89%）[4][16] - 交易活跃度：本周北交所总成交额1306.54亿元，日均成交额261.31亿元，环比增加34.58%；总成交量49.93亿股，日均成交量9.99亿股，环比增加25.35%[4][12][22] - 市场情绪：北交所强势股占比上升至38.7%，报告认为尚未达到极值[4][11] - 估值水平：截至1月9日，北交所公司市盈率（TTM）均值为86.55倍，中值为42.05倍，环比上涨；同期创业板PE中值为40.87倍，科创板为41.87倍[4][19][20] - 资金情况：截至本周四，北交所融资融券余额为83.83亿元，较上周增加3.98亿元[4][12][23] 行业与主题表现 - 领涨主线：本周商业航天主线表现最强势，其中火箭卫星产业链（如天力复合涨35.97%、惠同新材涨23.77%、富士达涨22.28%、星图测控涨18.5%）和太空光伏产业链（如连城数控涨24.33%、欧普泰涨18.67%）表现亮眼[4][7] - 其他活跃主题：芯片自主可控（如锦华新材涨20.25%、凯德石英涨14.65%）、自动驾驶（汉鑫科技涨15.95%）、脑机接口（倍益康涨45.1%）等也有所表现[4][7] - 领涨行业：申万一级行业中，军工、TMT、医药等方向涨幅居前[4][7] 投资主题与关注方向 - 近期关注（下周）： - 太空光伏行业：关注SpaceX等公司的产业化进程，相关公司包括连城数控（单晶炉、线切设备）、欧普泰（AI+光伏检测），以及其他商业航天公司如富士达、星图测控[4][8] - AI应用行业：关注DeepSeek V4模型在春节前后的发布，相关主题公司包括柏星龙、艾融软件、数字人、美登科技等[4][8] - 其他主题关注：包括开特股份（人形机器人）、奥迪威（AI应用、液冷）、荣亿精密（液冷）、戈碧迦（电子布、先进封装玻璃载板）等[4][8] - 全年行业配置展望： - 2026年上半年：相对看好科技板块（0-1科技主题+海外算力/光通信等）和反内卷板块（锂电、化工、有色）[4][8] - 2026年下半年：看好先进制造和顺周期板块[4][8] - 资金面增量：主题公募赎回冲击刚过，2026年初绝对收益资金（私募+券商自营）有望回归；2026年上半年有望迎来北证专精特新指数基金及3个月定开主动管理公募产品；可关注低估值基金重仓品种如同力股份、开特股份、万通液压、康农种业等[4][8] 个股与交易动态 - 整体涨跌：本周北交所261只股票上涨，26只下跌，0只持平，涨跌比为10.04[4][30] - 涨幅居前个股：周涨幅前五（剔除新股）为倍益康（涨45.10%）、众诚科技（涨42.86%）、天力复合（涨35.97%）、格利尔（涨29.99%）、连城数控（涨24.33%）[30][31] - 跌幅居前个股：周跌幅前五（剔除新股）为天铭科技（跌19.82%）、锦好医疗（跌17.74%）、恒合股份（跌16.40%）、佳合科技（跌13.82%）、丰光精密（跌5.33%）[30][33][34] - 换手率较高个股：周换手率前五（剔除新股）分别是大鹏工业（171.83%）、锦好医疗（114.66%）、科力股份（105.48%）、倍益康（104.92%）、卫东光（98.80%）[36] 新股与审核动态 - 上市概况：截至2026年1月9日，北交所共有287家公司上市交易，本周无新股上市[4][24] - 本周动态：科马材料进行申购；晨光电机、邦泽创科过会；通宝光电、海菲曼注册[4][27] - 下周计划：申购1家（爱舍伦）；上会3家（瑞尔竞达、中科仪、信胜科技）[4][28] - 爱舍伦发行详情：采用直接定价发行，首发价格15.98元/股，扣非市盈率（LYR）为14.99倍，拟发行1691.98万股，战配比例10%，主承销商为东吴证券[40] 新三板市场概况 - 挂牌情况：截至2026年1月9日，新三板挂牌公司共5960家（创新层2289家，基础层3671家）；本周新挂牌5家公司，摘牌5家公司[42] - 融资情况：本周新三板新增计划融资2.21亿元，完成融资0.83亿元[2][44] - 计划融资前五：预案募集资金前五包括森泰环保（1.01亿元）、伯达装备（0.80亿元）等[48] - 实施融资前五：增发实施募集资金前五包括ST赫尔（0.63亿元）、强纶新材（0.20亿元）等[49] 重要公司公告摘要 - 铜冠矿建：收到米拉多铜矿二期工程延期通知，因厄瓜多尔经营环境问题，相关采矿作业临时暂停；同时子公司收到谦比希铜矿东南矿体复产及合同延期通知[37] - 天宏锂电：拟出资2550万元（持股51%）联合设立控股子公司江苏宏耀新能源，发展储能独立电站业务[38] - 惠丰钻石：变更募集资金用途，将原“金刚石微粉智能生产基地扩建项目”（拟投1.49亿元）变更为“年产20亿克拉高性能金刚石粉体项目”（拟投1.56亿元），以聚焦高端应用领域[38] - 博迅生物：与哈工大重点实验室签署战略合作协议，围绕智能化实验室仪器装备开展技术合作与攻关[39] - 并行科技：发布2026年激励计划，拟授予股票期权146.54万份，2026年考核目标为营收12亿元、净利润4000万元[39] - 太湖远大：与中石油华东化工销售浙江分公司签订化工原材料供应合同[40] - 海希通讯：全资子公司设立孙公司浙江海科芯新能源，从事新能源原动设备制造和销售[41]