核心观点 报告跟踪了多个ETF投顾策略的表现，指出三大全市场ETF组合全线创出新高[2] 报告详细分析了指数基金新发市场、ETF资金流向及全球大类资产表现，为投资者提供了全面的市场动态和策略参考 ETF投顾策略跟踪 - 鑫选ETF绝对收益策略：该策略样本外表现出色，2024年初至今总回报为58.4%，较ETF等权超额7.03%，夏普比率1.5，最大回撤6.3%[11] 策略最新持仓包括创新药ETF（15%）、证券ETF（10%）、黄金股ETF（10%）等14只产品[11][12] - 全天候多资产多策略ETF风险平价策略：该策略结合行业轮动、风格轮动等权益策略，并使用风险平价降低波动，其商品部分（黄金ETF）2024年初至今收益率为26.8%，最大回撤3.62%，夏普比率2.26[13] 策略持仓分散于商品、美股、国内权益及债券等多类资产[16] - “复苏”固收+组合：该组合旨在应对宏观因子变化，在港股高流动性ETF中做月度轮动并持有30年长债，从2021年至今年化收益7.63%，年化波动率7.06%，夏普率1.07[19] 八月持仓以博时上证30年期国债ETF（59.20%）为主，辅以多只港股主题ETF[20] - 中美核心资产组合：该组合纳入白酒、红利、黄金、纳指四种标的，结合RSRS及技术面反转策略，2015年初至今年化回报为33.05%，较各指数等权超额收益11.59%，夏普比率1.63[23] 最新持仓为红利低波ETF和黄金ETF[23] - 高景气/红利轮动策略：该策略根据信号在高景气成长与红利策略间轮动，2021年初至今年化收益24.2%，较各指数等权超额收益20.12%[26] 最新持仓根据信号为创业板ETF与科创50ETF（各50%），或央企红利50ETF与红利低波ETF（各50%）[26] - 双债LOF增强策略：该策略通过波动率倒数归一化法提升债券权重，2019年初至今年化收益6.13%，夏普比率2.39，最大回撤2.42%[29] - 结构化风险平价（QDII）策略：该策略以国内中长期债券ETF为主，配置QDII权益、黄金及国内红利ETF增强，2024年初至今收益率为26.39%，最大回撤2.37%，夏普比率为2.28[32] - 策略表现总览：2024年初至今，各策略总收益率分别为：鑫选技术面量化策略58.42%、高景气红利轮动策略107.07%、中美核心资产组合74.62%、双债增强9.00%、结构化风险平价策略(QDII)28.52%、全天候多资产风险平价策略28.59%[35] 指数基金新发市场追踪 - 新申报指数基金：本周（截至2026年1月9日）新申报指数基金13只，类型包括ETF、股票指数基金及联接基金，涉及主题包括自由现金流、港股通互联网、工业有色金属、消费电子等[37] - 新成立指数基金：本周新成立指数基金5只，募集总规模5.64亿元，其中工银创业板新能源ETF募集2.46亿份，广发国证工业软件主题ETF募集2.38亿份[38] - 下周首发与上市基金：下周将有14只指数基金开始认购，涉及科创200、有色金属矿业、人工智能等主题[40] 另有7只指数基金将于下周上市，包括易方达中证港股通高股息投资ETF（上市交易份额20,736.00万份）等[41] ETF资金流向 - 不同资产类别资金流向：截至2026年1月9日当周，A股、债券、商品、跨境ETF净申赎金额分别为4.1亿元、-664.4亿元、68.9亿元、134.2亿元[45] - A股ETF细分类别资金流：A股宽基ETF转为净卖出125.4亿元，其中中证A500净卖出131亿元[46] 行业ETF中有色金属、军工、化工获增持，银行、电新、电子遭减持[46] 主题ETF中机器人净卖出13.44亿元，防御类的自由现金流ETF受青睐，红利ETF遭止盈离场[46] 资金净买入规模前五的A股ETF包括500ETF（35.47亿元）、300申赎（32.86亿元）等[48] - 跨境ETF资金流：跨境ETF本周整体净买入134亿元，其中香港市场ETF获增持138亿元[49] 资金净买入居前的产品包括港股非银ETF（43.91亿元）、港股通互联网ETF（17.55亿元）等[52] - 商品ETF资金流：商品类ETF中，黄金ETF净买入55亿元[53]，其最新合计规模达1700.63亿元[54] 市场表现复盘 - 全球大类资产表现：本周（数据截至报告期）A股市场中科创50指数上涨9.80%，中证500指数上涨7.92%[57] 美股道琼斯工业指数上涨2.32%[57] 大宗商品中伦敦银现上涨9.72%，伦敦金现上涨4.07%[57] 国内债券市场中证30年期国债指数下跌0.77%[57] - 一级行业表现回顾：本周国防军工行业涨幅居首，达14.56%，近一个月涨幅32.53%[58] 传媒、有色金属、计算机行业涨幅均超8%[58] 银行行业本周下跌1.88%[58] - 鑫选ETF池周涨幅TOP：本周鑫选ETF池中涨幅前三的ETF为：传媒ETF（16.83%）、半导体设备ETF（16.66%）、军工龙头ETF（15.18%）[59]