量化模型与因子总结 量化模型与构建方式 1. 模型名称：指数增强模型[4] * 模型构建思路：通过量化方法构建投资组合，旨在稳定地超越特定基准指数（如沪深300、中证500等）的收益[4]。 * 模型具体构建过程：研报未详细描述具体的模型构建过程，但提及了此类模型通常涉及多因子选股、风险模型控制、组合优化等步骤。其核心是生成相对于基准指数的主动权重（即“增强”部分），以追求超额收益[4]。 2. 模型名称：量化对冲模型[4] * 模型构建思路：通过同时构建多头和空头头寸，剥离市场系统性风险（Beta），以获取与市场涨跌无关的绝对收益（Alpha）[4]。 * 模型具体构建过程：研报未详细描述具体的模型构建过程。此类模型通常包括：1）使用量化模型（如多因子模型）构建股票多头组合；2）利用股指期货、融券等工具构建空头头寸，以对冲掉多头组合的市场风险暴露，使组合整体呈现市场中性状态[4]。 模型的回测效果 1. 指数增强模型，上周超额收益中位数为 -0.36%，今年以来超额收益中位数为 -0.36%[3][34]。 2. 量化对冲模型，上周收益中位数为 -0.11%，今年以来收益中位数为 -0.11%[3][34]。 量化因子与构建方式 注：本篇研报为市场与基金产品周度回顾报告，未涉及具体量化因子的构建与测试细节[1][2][3][4]。 因子的回测效果 注：本篇研报未提供任何量化因子的测试结果。