市场资金情况 - 央行昨日开展286亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日5288亿元逆回购到期，单日净回笼5002亿元 [4] - 本周央行公开市场共有13236亿元逆回购到期，周四还有11000亿元买断式逆回购到期，周五有600亿元国库现金定存到期 [5] - 节后银行间市场资金面维持宽松格局，DR001加权平均利率微升并徘徊于1.27%附近 [5] 各类金融品种价格及变动 货币市场与债券市场 - DRO01收盘价1.27%，较前值变动0.32bp；DR007收盘价1.47%，较前值变动 -0.13bp；GC001收盘价1.34%，较前值变动22.50bp；GC007收盘价1.53%，较前值变动5.00bp [4] - SHBOR 3M收盘价1.60%，较前值无变动；LPR 5年收盘价3.50%，较前值无变动 [4] - 1年期国债收盘价1.35%，较前值变动1.55bp；5年期国债收盘价1.65%，较前值变动0.43bp；10年期国债收盘价1.88%，较前值变动 -0.17bp；10年期美债收盘价4.18%，较前值变动 -1.00bp [4] 股票指数及期货 - 沪深300收盘价4759，较前一日变动0.45%；IF当月收盘价4765，较前一日变动0.6%；上证50收盘价3134，较前一日变动0.39%；IH当月收盘价3133，较前一日变动0.4% [7] - 中证500收盘价8057，较前一日变动2.05%；IC当月收盘价8088，较前一日变动2.5%；中证1000收盘价8129，较前一日变动1.98%；IM当月收盘价8160，较前一日变动2.6% [7] - IF成交量148342，较前一日变动23.9%；IF持仓量299215，较前一日变动3.6%；IH成交量53705，较前一日变动19.8%；IH持仓量92820，较前一日变动1.8% [7] - IC成交量188896，较前一日变动27.8%；IC持仓量318610，较前一日变动8.3%；IM成交量247789，较前一日变动26.4%；IM持仓量393398，较前一日变动5.1% [7] 股票市场回顾与热评 上周回顾 - 上周上证指数达成16连阳并站上4100点，刷新逾10年新高，市场成交额超3.1万亿元，为A股史上第六次成交额突破3万亿 [8] - 沪深300上涨2.79%至4758.9；上证50上涨3.4%至3134.3；中证500上涨7.92%至8056.7；中证1000上涨7.03%至8129.2 [8] - 盘面上，影视、短剧游戏等AI应用方向集体爆发，小金属、商业航天、人形机器人概念走强；光伏产业链局部走弱，脑机接口概念股回落 [8] 热评 - 节后市场成交量显著扩大，资金充裕助推股指强势上涨 [8] - 原因一是银行间资金利率维持低位，银行间隔夜拆借利率维持在1.27%附近；二是杠杆资金等增量资金持续流入，截至1月8日，A股两融余额为26122.2亿元，较上一周增加795.1亿元 [8] - 三是市场成交量持续放量，上周A股日均成交量较前一周增加6521.7亿元 [8] 市场趋势与策略建议 - 股指上周强势放量突破，市场资金充裕，新一轮上行空间打开，多头趋势延续，短期预计维持上行格局 [9] - 2026年股指延续看涨思路，宏观政策持续发力、通胀温和回升或改善企业盈利预期，资本市场改革政策有望带来增量资金，中央汇金发挥支撑作用 [9] - 建议投资者仍以择机布局多头仓位为主 [9] 升贴水情况 | 项目 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | | --- | --- | --- | --- | --- | | IF升贴水 | -9.02% | 1.10% | 1.71% | 2.75% | | IH升贴水 | 3.08% | 0.44% | -0.08% | 0.81% | | IC升贴水 | -28.55% | -0.17% | 1.26% | 5.44% | | IM升贴水 | -27.85% | 3.41% | 5.33% | 8.61% | [10]