报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周国债期货市场先抑后扬呈弱势整理震荡格局，超长端期限表现最弱，政策利好对市场推动有限，央行操作维持中长期流动性稳定，逆回购净回笼但市场流动性仍宽松，债期受其他大类资产影响，在其调整时有企稳反弹动能 [4] - 短期内国债期货市场维持震荡，核心矛盾是“宽财政预期与弱现实”拉锯及“股债跷跷板”效应，A股强劲和经济数据回暖压制债市，一季度利率债供给压力集中，市场关注央行宽松政策时点，中长期债市走势取决于经济复苏、财政和货币政策走向 [6] 根据相关目录分别进行总结 主要观点 - 上周国债期货市场整体先抑后扬弱势整理震荡，超长端表现最弱，政策面有积极信号但市场定价有限，央行维持中长期流动性稳定，逆回购净回笼但流动性宽松，市场节奏受其他大类资产影响 [4] - 给出各国债期货代码对应品种的收盘价、周涨跌幅、周成交量、周成交量变化、周持仓量、周持仓量变化等数据 [5] - 短期内国债期货市场维持震荡，核心矛盾是“宽财政预期与弱现实”及“股债跷跷板”效应，A股和经济数据影响债市，一季度利率债供给压力大，关注央行宽松政策时点，中长期债市走势取决于经济、财政和货币政策 [6] 流动性跟踪 - 展示公开市场操作货币投放、回笼、净投放，中期借贷便利量价，逆回购利率，存款类质押式回购、SHIBOR、上交所质押回购利率、债券质押式回购利率，R007与DR007利差及成交量，同业存单发行利率、超储率，LPR、存款准备金率，国债收益率、期限利差，美债收益率、期限利差等相关数据图表 [9][10][11] 国债期货套利指标跟踪 - 展示2年期、5年期、10年期、30年期国债期货基差、净基差、IRR、隐含利率相关数据图表 [40][41][43]